>> 財通證券-計算機行業(yè)投資策略周報：算力端業(yè)績邊際拐點已現(xiàn)，國內(nèi)外AI應(yīng)用加速落地-230528
| 上傳日期： |
2023/5/28 |
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| 1290KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊燁,羅云揚 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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英偉達(dá)業(yè)績與收入展望彰顯新一輪算力儲備已經(jīng)到來。英偉達(dá)2023年Q1財報，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在去年同期高基數(shù)下實現(xiàn)快速增長，同時給出110億美元的Q2收入展望。英偉達(dá)作為全球AI芯片龍頭，其業(yè)績與收入展望表明GPT帶來的AI變革已經(jīng)引起了新一輪的AI算力儲備，高速增長態(tài)勢有望延續(xù)數(shù)年時間，AI算力進(jìn)入高速發(fā)展階段。我們認(rèn)為，AI算力高景氣趨勢下，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來業(yè)績高速增長期。同時，在當(dāng)前下游需求緊迫性高，而在英偉達(dá)供給有限的背景以及相關(guān)國際形勢擾動下，國產(chǎn)AI芯片有望把握機遇實現(xiàn)初步的商用端規(guī)?；?。
國內(nèi)外AI應(yīng)用落地，垂直應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)滲透：金山辦公WPSAI全面上新，付費率與ARPU有望大幅提升，AI技術(shù)的變革將大幅提升辦公軟件功效，公司有望憑借引入AI能力，實現(xiàn)對office彎道超車；萬興科技推出萬興播爆AI數(shù)字人定制業(yè)務(wù)，支持?jǐn)?shù)字人形象定制、聲音復(fù)刻和視頻模板定制，“數(shù)字身份”走向普及時代；Adobe Photoshop增添Generative Fill功能，該功能目前處于測試階段，其核心新增能力在于可以根據(jù)問題提示操控PS修圖進(jìn)程，因此大幅降低PS技術(shù)門檻，并提升設(shè)計創(chuàng)意類工作效率；FinChat是基于ChatGPT的AI金融數(shù)據(jù)分析工具，擁有海量的數(shù)據(jù)，助力投資者作出關(guān)鍵投資決策；Spellbook能夠提供自動起草、審核法律合同、給出法律建議等律師專業(yè)領(lǐng)域的服務(wù)，法律領(lǐng)域大模型落地加速；Call Annie打造虛擬個人AI助理，將ChatGPT與虛擬人結(jié)合，C端應(yīng)用空間廣闊。
投資建議：建議關(guān)注AI服務(wù)器相關(guān)廠商以及國產(chǎn)AI芯片廠商：海光信息、寒武紀(jì)、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、拓維信息、神州數(shù)碼；AI大模型賦能下游應(yīng)用，C端標(biāo)準(zhǔn)化工具類產(chǎn)品有望率先享受產(chǎn)業(yè)紅利，建議關(guān)注金山辦公、萬興科技、同花順、福昕軟件、科大訊飛等。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期的風(fēng)險，商業(yè)化落地不及預(yù)期的風(fēng)險，政策支持不及預(yù)期風(fēng)險，全球宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。
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