>> 國盛證券-量化周報：上證指數(shù)確認日線級別下跌-230528
| 上傳日期： |
2023/5/28 |
大小： |
2164KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
段偉良,劉富兵,林志朋 |
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上證指數(shù)確認日線級別下跌。本周（5.22-5.26）大盤震蕩下行，全周收跌2.16%。在此背景下，上證綜指迎來了日線級別調(diào)整。短期而言，我們認為對市場可以樂觀些，雖然上證綜指、中小100的日線級別下跌只走了1浪結(jié)構(gòu)，傳媒、通信的調(diào)整也不夠充分，但目前所有的規(guī)模指數(shù)均已處于日線級別下跌中，而且上證50、深證100、中證1000、創(chuàng)業(yè)板指等板塊的調(diào)整已經(jīng)足夠充分、因此，短期不宜對市場過分悲觀。中期，中證500和上證綜指處于周線級別牛市中，從歷史統(tǒng)計來看，中證500、上證綜指、300和a50的牛熊周期基本一致，這基本意味著市場周線牛市的全面啟動，后續(xù)滬深300、上證50大概率都會陸續(xù)確認周線牛市。因此，我們認為市場中期上漲不變，市場并未到減倉時，可繼續(xù)逢回調(diào)加倉。中期，我們?nèi)匀唤ㄗh投資者繼續(xù)耐心逢低布局上證50、滬深300、科創(chuàng)50等板塊。
A股景氣指數(shù)觀察。截至2023年5月26日，A股景氣指數(shù)達到0.28，相比2022年底變化-9.22。
A股情緒指數(shù)觀察。當前A股情緒見底指數(shù)信號：空，A股情緒見頂指數(shù)信號：空，綜合信號為：空。
情緒指標信號為中性；主題推薦算法推薦ChatGPT概念。當前情緒指標信號為中性。中證500增強組合跑輸基準0.85%，滬深300增強組合跑贏基準0.11%。主題挖掘算法近期推薦ChatGPT概念股。
風格上，當前小市值、強動量和高盈利因子占優(yōu)。從純因子收益來看，近一周國防軍工、電力設(shè)備、機械和電子等行業(yè)因子相對市場市值加權(quán)組合跑出較高超額收益，傳媒、消費者服務(wù)、商貿(mào)零售和紡織服裝等行業(yè)因子回撤較多；風格因子中，市值超額收益為負，市場呈現(xiàn)顯著的小盤風格；量價類因子中動量因子超額收益為正，其他因子超額收益均為負；基本面中成長和盈利因子獲得顯著正超額收益，價值因子超額為負。從近二十日因子表現(xiàn)來看，強動量、高價值和高盈利股表現(xiàn)優(yōu)異，市值、杠桿和流動性等因子表現(xiàn)不佳。
風險提示：量化周報觀點全部基于歷史統(tǒng)計與量化模型，存在歷史規(guī)律與量化模型失效的風險。
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