>> 光大證券-建材、建筑及基建行業(yè)公募REITs周報：看好新疆板塊投資機遇，關注水利管道相關標的-230528
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
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| 1236KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
孫偉風,陳奇凡 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周觀點更新：
我國與中亞經(jīng)貿合作加強正在逐步落地，看好新疆板塊投資機遇。今年5月18日-5月19日，習總書記在西安市主持首屆中國-中亞峰會，峰會結束后的第一周，有多方面跡象表明我國與中亞國家經(jīng)貿合作加強正在逐步落地：1）吉爾吉斯斯坦副總理訪問新疆；2）烏航恢復塔什干至烏魯木齊航班；3）中吉兩國企業(yè)家在新疆對接；4）新疆黨政“一把手”會見烏茲別克斯坦塔什干州州長。隨著“一帶”推進，我國與中亞五國經(jīng)貿活動將日益密切，我們對新疆當?shù)赝顿Y及貿易需求有樂觀判斷。在當?shù)丶爸衼喰枨笙蚝玫谋尘跋?，本土企業(yè)將享受發(fā)展紅利期。建議關注：青松建化、雪峰科技、八一鋼鐵、北新路橋、新疆交建。
中央印發(fā)《國家水網(wǎng)建設規(guī)劃綱要》，水利管道相關標的或將受益。根據(jù)中國政府網(wǎng)5月25日消息，中共中央、國務院印發(fā)了《國家水網(wǎng)建設規(guī)劃綱要》，這份規(guī)劃綱要是當前和今后一個時期國家水網(wǎng)建設的重要指導性文件，規(guī)劃期為2021年至2035年。規(guī)劃中提出，實施一批重大引調水工程，加強互聯(lián)互通，加快形成戰(zhàn)略性輸水通道，優(yōu)化水資源宏觀配置格局，增強流域間、區(qū)域間水資源調配能力和城鄉(xiāng)供水保障能力，促進我國人口經(jīng)濟布局和國土空間利用格局優(yōu)化調整。建議關注：國統(tǒng)股份、青龍管業(yè)、東宏股份。
本周市場表現(xiàn)及高頻數(shù)據(jù)跟蹤：
市場表現(xiàn)：本周中信建材指數(shù)-1.57%，其中其他結構材料指數(shù)漲幅最大（+7.58%）、其他裝飾材料指數(shù)跌幅最大（-2.60%）；本周中信建筑指數(shù)-3.79%，其中園林工程指數(shù)跌幅最小（-1.58%）、房建建設指數(shù)跌幅最大（-5.63%）；本周基建公募REITs表現(xiàn)：板塊平均漲跌幅-0.68%（算術平均），其中華安張江光大REIT漲幅最大（+2.36%），博時蛇口產(chǎn)園REIT跌幅最大（-3.88%）。
高頻數(shù)據(jù)（5.20-5.26）：水泥：全國PO42.5水泥均價為為445.65元/噸，環(huán)比-1.46%；全國水泥企業(yè)庫容比73.44%，環(huán)比+0.56pct。玻璃：本周玻璃現(xiàn)貨價格2,186.00元/噸，環(huán)比-1.84%；玻璃庫存5217.10萬重箱，環(huán)比+8.40%。3.2mm鍍膜平均價為26.00元/平米，環(huán)比持平；2mm鍍膜平均價為18.50元/平米，環(huán)比持平。玻纖：本周纏繞直接紗價格4,650元/噸，環(huán)比持平；G75電子紗價8,000元/噸，環(huán)比持平。碳纖維：碳纖維市場均價為118.7元/千克，環(huán)比持平；碳纖維大絲束國內均價為97.5元/千克，環(huán)比持平；碳纖維小絲束國內均價為140元/千克，環(huán)比持平。
投資建議：建筑建材優(yōu)選組合：鐵科軌道（4月單月上漲幅度近80%，一帶一路板塊最強音）、華鐵應急（看好設備租賃賽道，順周期下重資產(chǎn)行業(yè)彈性較大）、鴻路鋼構（重點推薦，訂單實質轉好，產(chǎn)量環(huán)比改善，需求弱復蘇下看好公司業(yè)績彈性）、旗濱集團（浮法玻璃業(yè)績彈性、光伏玻璃帶來估值彈性）。建議關注：魯陽節(jié)能、科順股份、金螳螂、青松建化、雪峰科技、新疆交建。
風險分析：基建投資不及預期；地產(chǎn)投資大幅下滑；原材料價格上漲。
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