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1）水泥：本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格410.8元/噸，環(huán)比-0.9%，同比-15.1%。本周全國(guó)水泥庫(kù)容比73.4%，環(huán)比+0.6pct，同比+2.5pct。水泥出貨率61.4%，環(huán)比-0.3pct，同比-2.3pct。
　　2）玻璃：本周國(guó)內(nèi)浮法玻璃均價(jià)2212.03元/噸，較上周均價(jià)（2280.44元/噸）下跌68.41元/噸，跌幅3.00%，均價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌。庫(kù)存總量為4789萬(wàn)重量箱，較上期庫(kù)存增加305萬(wàn)重量箱，增幅6.80%，庫(kù)存環(huán)比增幅擴(kuò)大2.28pct，庫(kù)存天數(shù)約23.80天，較上周增加1.34天。
　　3）儲(chǔ)能：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周新招標(biāo)儲(chǔ)能（不含抽水蓄能）項(xiàng)目462.1MW（964.2MWh）。光熱方面，本周招標(biāo)規(guī)模無(wú)新增。
　　本周投資策略
　　地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：5.1-5.26日，樣本城市新房成交面積同比+17.63%。二手房方面，5.1-5.26日二手房成交面積同比+69.61%，繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，但開工端表現(xiàn)仍舊疲軟，并且傳導(dǎo)房地產(chǎn)投資下滑，這是當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)鏈信心不足的核心原因。我們認(rèn)為未來(lái)政策端可能出現(xiàn)積極變化，5月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)外發(fā)布會(huì)上明確提出“穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，保障和改善民生，仍需要繼續(xù)努力”，本周末《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》也發(fā)文，標(biāo)題為《穩(wěn)定房地產(chǎn)仍需持續(xù)發(fā)力》，預(yù)計(jì)板塊信心將有所恢復(fù)，建議關(guān)注兩條主線：1）保交樓帶來(lái)的竣工端EPS增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)的品種，如江山歐派、皮阿諾、森鷹窗業(yè)、偉星新材、索菲亞、志邦家居、歐派家居、王力安防等。2）左側(cè)布局新開工品種，東方雨虹等。
　　水泥板塊：Q2錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃陸續(xù)發(fā)布，浙江4-5月錯(cuò)峰停窯12天；江蘇Q2錯(cuò)峰計(jì)劃商議中，預(yù)計(jì)停產(chǎn)20天；山東計(jì)劃4月增加錯(cuò)峰生產(chǎn)；若順利推進(jìn)，后續(xù)華東價(jià)格或?qū)②呌诜€(wěn)定。目前水泥板塊PB估值處于歷史底部，具備相對(duì)充足安全邊際，建議關(guān)注海螺水泥等。
　　儲(chǔ)能：國(guó)家能源局發(fā)布通知要求力爭(zhēng)“十四五”期間全國(guó)光熱發(fā)電每年新增開工規(guī)模達(dá)到3GW左右。隨光熱儲(chǔ)能發(fā)展提速，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科、耀皮玻璃（收購(gòu)大連艾杰旭）；保溫材料陶瓷纖維龍頭魯陽(yáng)節(jié)能。光伏、風(fēng)電需求旺盛，儲(chǔ)能需求有望持續(xù)增長(zhǎng)，建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實(shí)現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。
　　玻纖：無(wú)堿玻璃纖維紗均價(jià)4435元/噸，周環(huán)比-50元/噸；中堿玻璃纖維紗均價(jià)為5350元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價(jià)4125元/噸，周環(huán)比25元/噸；電子紗均價(jià)8000元/噸，周環(huán)比持平。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。