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投資要點(diǎn)：
　　電子行業(yè)本周跑贏大盤。本周滬深300指數(shù)下跌2.37%，申萬(wàn)電子指數(shù)下跌0.09%，行業(yè)整體跑贏滬深300指數(shù)2.28百分點(diǎn)，漲跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排第7位，PE(TTM) 42.99倍。子板塊本周漲跌：電子元器件(+2.96%)、電子化學(xué)品(+2.34%)、其他電子(+0.99%)、消費(fèi)電子(-0.65%)、半導(dǎo)體(-0.65%)、光學(xué)光電子(-1.37%)。
　　電子板塊觀點(diǎn)：大模型催生算力需求，AI產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)爆發(fā)。國(guó)內(nèi)外科技巨頭爭(zhēng)相投入AI大模型領(lǐng)域，大模型的訓(xùn)練和推理需要大量的高算力芯片作為支撐。服務(wù)器芯片是AI算力之源，其需求量在大模型帶動(dòng)下爆發(fā)式增長(zhǎng)，隨著國(guó)內(nèi)外科技企業(yè)持續(xù)對(duì)AI大模型領(lǐng)域的投入，AI產(chǎn)業(yè)相關(guān)的芯片產(chǎn)業(yè)鏈將有望迎來(lái)快速發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注AI芯片及服務(wù)器芯片。
　　 LCD面板價(jià)格持續(xù)復(fù)蘇。根據(jù)WitsView 2023年5月22日的最新數(shù)據(jù)，65寸QHD、55寸QHD、43寸FHD和32寸HD電視面板的價(jià)格全面回暖，均價(jià)較4月分別上漲9.0%、10.5%、3.6%和3.2%，自2月下旬觸底以來(lái)已連續(xù)3個(gè)月保持上漲，LCDTV面板全面回暖趨勢(shì)明確。IT面板（筆記本及顯示器）價(jià)格自2022年11月觸底后，已連續(xù)6月維持穩(wěn)定，Sigmaintell5月27日最新數(shù)據(jù)顯示23.8寸FHD的IPS和VA顯示器面板較4月分別小幅上漲0.4%和1.2%，局部回暖態(tài)勢(shì)已現(xiàn)。我們認(rèn)為當(dāng)前面板正處于復(fù)蘇階段，后續(xù)隨著國(guó)內(nèi)LCD廠商的控產(chǎn)控價(jià)戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)，產(chǎn)能折舊逐漸完成，疊加我國(guó)消費(fèi)逐漸復(fù)蘇、近期下游消費(fèi)電子品牌開始備貨618和下半年新品等因素，面板的價(jià)格將會(huì)持續(xù)回暖，面板廠商的利潤(rùn)情況也將得到顯著改善。
　　投資建議：1）半導(dǎo)體材料：我國(guó)半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)替代仍處初期，CMP材料、光掩膜和光刻膠等原材料仍具備較大替代空間，部分子板塊景氣度持續(xù)高企，長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯，關(guān)注安集科技、鼎龍股份等；2）功率半導(dǎo)體：隨著新能源行業(yè)持續(xù)擴(kuò)容，IGBT是新能源核心上游，將有望持續(xù)受益于海內(nèi)外新能源的快速發(fā)展，關(guān)注斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微等；3）面板行業(yè)：TV面板價(jià)格回暖趨勢(shì)明確，行業(yè)庫(kù)存逐步恢復(fù)至健康水平，TV面板價(jià)格有望在今年繼續(xù)反彈，關(guān)注TCL科技、京東方A等；4）車規(guī)級(jí)MCU：受益汽車智能化和全球缺芯，關(guān)注兆易創(chuàng)新。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）下游終端需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；（2）中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)；（3）國(guó)產(chǎn)替代不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。