>> 華創(chuàng)證券-特高壓行業(yè)跟蹤報告：23年國網(wǎng)特高壓項目第二次設(shè)備中標概覽-230602
| 上傳日期： |
2023/6/3 |
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| 1279KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
黃麟 |
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2023年特高壓項目第二次（國家電網(wǎng)2023第27批）設(shè)備招標開標，主要涉及一直一交兩條特高壓線路。2023年5月29日，國家電網(wǎng)發(fā)布2023年第二十七批采購中標公告，本次采購項目包括川渝、隴東～山東兩條特高壓線路，涉及甘孜1000千伏變電站新建工程、東平±800千伏換流站新建工程、慶陽±800千伏換流站工程等三項具體工程；投產(chǎn)時間均預(yù)計在2025年；本次招標涉及總金額79.29億元，其中隴東~山東±800千伏特特高壓直流輸電項目是本次招標的重點，川渝項目僅涉及0.61億元設(shè)備。
主要設(shè)備中標情況：
1）換流變壓器：總中標35.5億元。其中保變電氣11.91億元（34%）、山東電力設(shè)備有限公司10.97億元（31%）、中國西電6.97億元（20%）、特變電工3.07億元（9%）；
2）換流閥：總中標12.01億元。國電南瑞6.25億元（52%）、北京ABB電力系統(tǒng)有限公司5.76億元（48%）；
3）組合電器：總中標7.47億元。其中平高電氣5.40億元（72%）、山東泰開高壓開關(guān)有限公司2.07億元（28%）；
4）電容器：總中標4.79億元。其中白云電器1.06億元（22%）、思源電氣0.36億元（7%）、合容電氣0.26億元（6%）、中國西電0.42億元（9%）；
5）隔離開關(guān)：總中標0.61億元。其中平高電氣0.27億元（45%）、中國西電0.19億元（32%）、長高電新0.14億元（24%）；
6）特高壓站內(nèi)材料：總中標4.49億元。其中中國電建0.61億元（14%）、森特股份0.52億元（12%）、中國中冶0.51億元（11%）、申菱環(huán)境0.40億元（9%）、風(fēng)范股份0.23億元（5%）。
投資建議：新型電力系統(tǒng)構(gòu)建背景下，新能源發(fā)電占比持續(xù)提升，特高壓作為遠距離電力輸送通道將是綠電消納剛需。十四五規(guī)劃下半期有望迎來特高壓開工建設(shè)高峰期，特高壓產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的有望持續(xù)受益，建議關(guān)注：
1）站內(nèi)核心設(shè)備：國電南瑞（換流閥/二次設(shè)備）、特變電工（變壓器/換流變）、許繼電氣（換流閥/二次設(shè)備）、保變電氣（變壓器/換流變）、中國西電（變壓器/換流變/組合電器）、思源電氣（組合電器/電容器/互感器）、平高電氣（組合電器/避雷器）、四方股份（二次設(shè)備）、派瑞股份（晶閘管）、時代電氣（晶閘管）。
2）站內(nèi)其他設(shè)備：金冠電氣（避雷器）、白云電器（電容器）、長高電新（隔離開關(guān)）。
3）絕緣子：大連電瓷、神馬電力、創(chuàng)元科技。
4）鋼結(jié)構(gòu)及支架：風(fēng)范股份、東方鐵塔、匯金通。
風(fēng)險提示：電網(wǎng)投資完成額不及預(yù)期；原材料價格劇烈波動削弱企業(yè)盈利；特高壓項目核準進度不及預(yù)期。
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