>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：鋼鐵庫(kù)存整體回落-230603
| 上傳日期： |
2023/6/4 |
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| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖雨 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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生產(chǎn)：主要開(kāi)工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼材供給回落：本周唐山鋼廠高爐開(kāi)工率57.14%，本周環(huán)比回落1.59個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率77.45%，本周環(huán)比回落0.26個(gè)百分點(diǎn)。汽車(chē)輪胎生產(chǎn)下降：本周汽車(chē)全鋼胎開(kāi)工率環(huán)比下跌0.43個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲7.24個(gè)百分點(diǎn)，半鋼胎開(kāi)工率環(huán)比下跌0.29個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲5.64個(gè)百分點(diǎn)?；w生產(chǎn)開(kāi)工率漲跌互現(xiàn)：本周PTA開(kāi)工率環(huán)比回升0.91個(gè)百分點(diǎn)，PX開(kāi)工率與環(huán)比回升3.37個(gè)百分點(diǎn)，滌綸長(zhǎng)絲（江浙地區(qū)）本周開(kāi)工率環(huán)比回落0.41個(gè)百分點(diǎn)。
從生產(chǎn)端來(lái)看，本周開(kāi)工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼廠開(kāi)工率、產(chǎn)能利用率相比上周有所回落；化工產(chǎn)品開(kāi)工率方面，PTA開(kāi)工率有所回升，滌綸長(zhǎng)絲開(kāi)工率有所回落，PX開(kāi)工率有所上漲；汽車(chē)輪胎開(kāi)工率有所下降。
需求：商品房銷(xiāo)售熱度上升，土地市場(chǎng)熱度回落。本周商品房銷(xiāo)售面積總體上漲：30大中城市商品房成交面積環(huán)比上漲9.91%，一線(xiàn)、二線(xiàn)城市商品房成交面積分別環(huán)比上漲4.15%、24.37%，三線(xiàn)城市商品房成交面積環(huán)比下跌23.55%。土地成交面積總體下跌：截至5月28日，100大中城市成交土地面積1614.37萬(wàn)平方米，環(huán)比下跌12.73%。一線(xiàn)、二線(xiàn)城市商品房成交面積分別環(huán)比下跌80.97%、54.02%，三線(xiàn)城市商品房成交面積環(huán)比上漲9.75%。成交土地溢價(jià)率漲跌互現(xiàn)：截至5月28日，100大中城市成交土地溢價(jià)率約為5.40%，較上周回升2.03個(gè)百分點(diǎn)。一線(xiàn)城市成交土地溢價(jià)率與上周持平，二線(xiàn)城市成交土地溢價(jià)率環(huán)比上漲4.02%，三線(xiàn)城市成交土地溢價(jià)率環(huán)比下跌0.08%。當(dāng)前土地市場(chǎng)總體熱度回落，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比上漲，高于去年同期水平，本周成交土地溢價(jià)率回落，表現(xiàn)低于上月同期水平，高于去年同期水平。商品房銷(xiāo)售方面，一線(xiàn)、二線(xiàn)城市銷(xiāo)售面積有所下降，三線(xiàn)城市銷(xiāo)售面積有所上升。
本周乘用車(chē)銷(xiāo)量有所上漲：截至5月28日的一周，乘用車(chē)批發(fā)日均銷(xiāo)量為7.9萬(wàn)輛，環(huán)比上漲46.40%，月初至今同比上漲15.39%，乘用車(chē)零售日均銷(xiāo)量為5.0萬(wàn)輛，本周環(huán)比上漲3.68%，月初至今同比上漲2.49%。
鋼材庫(kù)存整體下降：從庫(kù)存來(lái)看，螺紋鋼和線(xiàn)材庫(kù)存連續(xù)數(shù)周持續(xù)回落，本周環(huán)比分別下跌4.83%和5.70%，熱軋板存有所回落，本周環(huán)比下跌3.08%。螺紋鋼、線(xiàn)材和熱軋板卷庫(kù)存均高于上月以及去年同期。
進(jìn)口表現(xiàn)有所回落，出口表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)：進(jìn)出口方面整體需求表現(xiàn)不佳。中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）有所回落，本周環(huán)比下跌0.83%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）有所回升，本周環(huán)比上漲4.60%。散貨船市場(chǎng)有所回落，各船型需求熱度總體呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，BDI本周環(huán)比下跌21.59%，中國(guó)進(jìn)口干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（CDFI）環(huán)比下跌6.78%。當(dāng)前出口指標(biāo)環(huán)比漲跌互現(xiàn)、同比回落，進(jìn)口同環(huán)比整體上為負(fù)值，或指向內(nèi)外需仍然較為疲軟。
價(jià)格：食品價(jià)格整體下行，上游產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)。食品價(jià)格整體下行：本周豬肉價(jià)格相比上周有所下跌，平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌0.93%。除豬肉外，牛肉、羊肉、雞蛋、白條雞價(jià)格分別環(huán)比下跌0.51%、0.99%、0.40%、0.39%。蔬果價(jià)格有所下跌，本周28種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)蔬菜平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌1.24%，7種重點(diǎn)監(jiān)測(cè)水果平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌1.10%。上游產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：大宗商品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周原油期貨價(jià)格下跌，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下跌1.07%，WTI原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下跌1.28%。
有色期貨價(jià)格上漲，LME3個(gè)月銅本周環(huán)比上漲1.33%，鋁價(jià)格環(huán)比上漲1.09%。工業(yè)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比上漲1.60%。長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格環(huán)比上漲3.29%，鋁價(jià)格環(huán)比上漲2.20%；螺紋鋼價(jià)格環(huán)比上漲0.97%；Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比上漲0.69%；水泥價(jià)格環(huán)比下跌1.78%；秦皇島港動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比下跌12.07%。本周人民幣面臨貶值壓力：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.29%至7.08，歐元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.51%至7.61，100日元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.72%至5.09，人民幣有效實(shí)際匯率指數(shù)環(huán)比下跌0.69%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：進(jìn)出口表現(xiàn)持續(xù)疲軟，人民幣面臨貶值壓力。
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