>> 上海證券-美容行業(yè)周報：珀萊雅“618”表現(xiàn)亮眼，國貨大眾品趨勢向上-230604
| 上傳日期： |
2023/6/4 |
大小： |
1128KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王盼 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點
化妝品板塊：
“618”品牌表現(xiàn)分化，珀萊雅持續(xù)領跑
天貓618美妝預售GMV與去年持平。據(jù)青眼情報數(shù)據(jù)，5月26日-5月30日預售期間，天貓美妝GMV約85.87億元，同比與去年持平；據(jù)歐特歐咨詢數(shù)據(jù)，預售全階段（5月26日20:00至5月31日18:00），天貓護膚（美容護膚/美體/精油）板塊零售額為72億元，位列全行業(yè)第一，同增約1.15%。預售階段產(chǎn)品均價為357元，同增1.81%。在低基數(shù)與疫后復蘇出行社交需求影響下，彩妝恢復彈性更大。彩妝/香水/美妝工具類目618預售GMV約12.16億元，同增29.98%，產(chǎn)品均價為249.34元，同增18.87%。從品牌看，珀萊雅首次躋身預售榜單TOP2，可復美和夸迪也進入前20。彩妝品牌中彩棠增長100%+，進入前10。NARS排名第一，GMV達到1.05億元，同比增長95%。彩妝TOP20里，共有4個國貨品牌入榜，包括花西子、彩棠、毛戈平、珂拉琪。
抖音延續(xù)高增態(tài)勢，618預售美妝合計GMV達30-35億元，占比天貓GMV35%-41%。其中，美容護膚增長47%、彩妝香水增長66%、美容個護儀器增長195%。抖音渠道流量持續(xù)增長，已成為美妝品牌的重要陣地。抖音端，國貨品牌先發(fā)布局抖音，積極調整適應抖音的生態(tài)，自播為主的直播模式也有助于品牌ROI的提升。從品牌看，預售期間珀萊雅、薇諾娜、韓束、彩棠等品牌同比實現(xiàn)100%+的增長。
珀萊雅全線發(fā)力，多品牌多點開花。6月1日，珀萊雅發(fā)布618首戰(zhàn)捷報，主品牌珀萊雅開門紅前30分鐘GMV超去年全天。天貓GMV同增70%+，抖音GMV同增90%+，京東同增40%+。彩棠天貓GMV同增100%+，抖音同增80%+。頭皮護理品牌OR和油皮護膚品牌悅芙媞天貓、抖音平臺均取得翻倍以上增長。公司主品牌大單品不斷升級迭代，新推出新循環(huán)系列產(chǎn)品并升級雙抗系列推出雙抗精華3.0。618首日彩妝品牌彩棠銷售亮眼，頭皮護理OR+油皮護膚悅芙媞等也實現(xiàn)較快增長，看好國貨龍頭持續(xù)領跑。
嬰童護膚品需求逐漸釋放，國貨品牌優(yōu)勢顯著
嬰童全網(wǎng)沐浴護膚零售額快速增長。維恩咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年4月-2023年3月，包括天貓、京東、抖音在內(nèi)的線上嬰童沐浴護膚總零售額為79.52億元，其中，寶寶護膚銷售額為57.96億元，同增34.7%；寶寶洗浴銷售額為21.56億元，同增33.2%。此外，據(jù)魔鏡市場情報，在2022年5月-2023年4月，天貓與京東的嬰童化妝品銷售總額超過了130億元。其中，嬰童護膚類目的銷售額及銷量最高，在天貓與京東分別達到45.56億元、17.68億元和5412萬件、2561萬件。
國貨品牌占據(jù)半壁江山，位列嬰童護理品牌前三。在2022年4月2023年3月全網(wǎng)（包括天貓、京東、抖音平臺）嬰童護膚銷售額榜單中可以看到，TOP20榜單中有超過半數(shù)是國貨品牌。其中，國貨嬰童護理品牌海龜爸爸、戴可思、松達分別以4.82億元、4.13億元以及3.56億元占據(jù)榜單前三。紅色小象（上美股份）、啟初（上海家化）、薇諾娜baby（貝泰妮）銷售額分別達到2.15億元、1.41億元、0.93億元，排名7/11/17。在寶寶洗浴品類中，國貨品牌貝德美、英氏也分別以4.41億元和1.69億元的成績位列榜單第一、二名。進口品牌貝親則以1.35億元的成績緊跟其后，位居榜單第三，國貨品牌紅色小象以1.29億元的銷售額排名第四。
護膚功效以滋潤、保濕為主。由于嬰童的皮膚厚度一般只有成年人的1/3，角質層薄、角質細胞小、皮膚的水合能力還不完善，所以嬰幼兒更容易產(chǎn)生例如泛紅、濕疹等各種皮膚問題。根據(jù)維恩咨詢數(shù)據(jù)，潤膚乳和保濕面霜等滋潤型產(chǎn)品占據(jù)嬰童護膚主要市場。2022年4月2023年3月天貓、京東、抖音平臺上寶寶護膚的20件暢銷商品，補水保濕類單品占比超過80%。此外，在2023年4月MAT天貓嬰童護膚商品TOP10榜單中，補水滋潤類單品占比超過100%。其中，啟初嬰兒面霜排名第7，同增169.23%。紅色小象舒安特護寶寶面霜（新品）銷售額同比增速達到308.56%，成為榜單中增速最快的暢銷商品。
醫(yī)美板塊：
根據(jù)德勤《中國醫(yī)美行業(yè)2023年度洞悉報告》，醫(yī)美消費意愿較高，新客看中安全、效果、權威性
根據(jù)德勤發(fā)布的中國醫(yī)美行業(yè)2023年度洞悉報告，我們可以看到醫(yī)美消費呈現(xiàn)以下趨勢：
?。?）高消費人群：消費穩(wěn)定性較強，產(chǎn)品選擇更加苛刻。高端人群消費穩(wěn)定性較強，在悅己方向的消費持續(xù)性較強、更為穩(wěn)定，預計會持續(xù)增加在醫(yī)美消費上的投入，其在選擇機構時對醫(yī)生專業(yè)性、治療效果的要求更高，對價格敏感度相對較低，更愿意相信自我調研選擇，以及傾聽專業(yè)人士建議。
?。?）熟齡求美者追求專業(yè)品質，年輕求美者傾向悅己體驗。熟齡消費者支出較高且穩(wěn)定，是醫(yī)美消費的中堅力量，平均醫(yī)美年消費金額約3萬，其中50%的熟齡醫(yī)美消費者年消費在1-5萬。35歲以上醫(yī)美消費者的消費意愿繼續(xù)提升，其中23%的人年消費金額大于5萬；40歲以上的醫(yī)美消費者中，62%表示會在2023年繼續(xù)維持或增加醫(yī)美支出，且價格敏感度遠低于其他年齡段。在機構選擇上，熟齡醫(yī)美消費者更加看重醫(yī)生的專業(yè)度，同時對治療后的及時關懷跟進也有更高要求。年輕醫(yī)美消費者的消費意愿穩(wěn)中有升
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