>> 平安證券-電子行業(yè)報告：國產(chǎn)替代仍是主線，關(guān)注AI+半導(dǎo)體機會-230605
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
大小： |
1193KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
付強,徐碧云 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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行業(yè)要聞及簡評：1）5月30日，市場研究機構(gòu)Canalys發(fā)布了2023年第一季度全球高端手機（500美元及以上）出貨量排名，數(shù)據(jù)顯示，一季度高端手機依然保持了逆勢增長，同比增長4.7%，出貨占比超過了全球智能手機總出貨量的三分之一。2）5月30日，TrendForce集邦咨詢研究顯示，第一季NANDFlash位元出貨量僅微幅環(huán)比增長2.1%，平均銷售（ASP）單價季減15%，合計NANDFlash產(chǎn)業(yè)營收約86.3億美元，環(huán)比減少16.1%。3）6月1日，TrendForce預(yù)測，2023年隨著LED產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，有望帶動LED芯片產(chǎn)值回歸成長，預(yù)估可達(dá)29.2億美元。4）6月1日，TECHCET預(yù)測2023年半導(dǎo)體濕化學(xué)品市場規(guī)模為52億美元，較2022年同比下降2%，由于邏輯器件和3DNAND的加速滲透，整體市場將在2024年反彈。
一周行情回顧：本周，申萬半導(dǎo)體指數(shù)上漲0.74%，跑贏滬深300指數(shù)0.46個百分點；自2022年年初以來，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)下跌34.35%，跑輸滬深300指數(shù)12.52個百分點。該指數(shù)所在的申萬二級行業(yè)中，半導(dǎo)體指數(shù)的上周表現(xiàn)一般。
投資建議：當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)仍處于周期下行階段，結(jié)構(gòu)性機會依然存在：1）受美國制裁影響，半導(dǎo)體設(shè)備類自主可控勢在必行，推薦中微公司、中科飛測、華海清科等，建議關(guān)注拓荊科技、芯源微，材料公司國產(chǎn)替代進(jìn)程也在加速，推薦鼎龍股份，建議關(guān)注安集科技、金宏氣體。2）英偉達(dá)2023年第一財季業(yè)績超預(yù)期，對第二財季展望也遠(yuǎn)超預(yù)期，隨著人工智能商業(yè)化不斷落地，將持續(xù)帶動算力需求增長，光模塊領(lǐng)域?qū)⑹芤?，推薦源杰科技，建議關(guān)注中際旭創(chuàng)等。
風(fēng)險提示：1）供應(yīng)鏈風(fēng)險上升。2）政策支持力度可能不及預(yù)期。3）市場需求可能不及預(yù)期。4）國產(chǎn)替代可能不及預(yù)期。
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