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本周醫(yī)藥板塊表現(xiàn)弱于整體市場(chǎng)，醫(yī)療器械相對(duì)亮眼。本周全部A股上漲0.87%（總市值加權(quán)平均），滬深300上漲0.28%，中小板指上漲0.95%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.18%，生物醫(yī)藥板塊整體下跌2.07%，生物醫(yī)藥板塊表現(xiàn)弱于整體市場(chǎng)。分子板塊來(lái)看，化學(xué)制藥下跌2.08%，生物制品下跌3.69%，醫(yī)療服務(wù)下跌2.80%，醫(yī)療器械上漲1.47%，醫(yī)藥商業(yè)下跌2.47%，中藥下跌1.21%。醫(yī)藥板塊當(dāng)前市盈率（TTM）為28.16x，處于近5年歷史估值的14.45%分位數(shù)。
　　歷次體外診斷集采主要事件的梳理和總結(jié)。IVD集采是大浪淘沙的過(guò)程，進(jìn)口替代箭在弦上，重視集采下體外診斷龍頭公司的發(fā)展機(jī)遇。國(guó)內(nèi)IVD市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，集采是大浪淘沙的過(guò)程，加速產(chǎn)業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能出清。而集采本身對(duì)于掌握核心技術(shù)和原材料的國(guó)產(chǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)而言是一個(gè)加速進(jìn)口替代、迅速擴(kuò)大市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)。前瞻的IVD廠商通過(guò)不斷加大研發(fā)創(chuàng)新投入力度，同時(shí)持續(xù)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，并從學(xué)科建設(shè)、人才培養(yǎng)、學(xué)術(shù)科研、運(yùn)營(yíng)管理等多維度提供高附加值的服務(wù)，從而脫穎而出。集采落地后將降低體外診斷板塊的不確定性，有望帶來(lái)估值修復(fù)。建議關(guān)注：1）具備“儀器+試劑+原料”的一體化開(kāi)發(fā)能力，平臺(tái)化及國(guó)際化布局的IVD龍頭企業(yè)：邁瑞醫(yī)療、新產(chǎn)業(yè)、安圖生物；2)特色化項(xiàng)目較多，產(chǎn)品或渠道形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司：亞輝龍、迪瑞醫(yī)療、萬(wàn)孚生物、普門科技、邁克生物；3）各地LDT政策落地帶來(lái)的增量市場(chǎng)機(jī)會(huì)，ICL龍頭公司有望受益，關(guān)注金域醫(yī)學(xué)。
　　ASCO開(kāi)幕，關(guān)注重磅品種數(shù)據(jù)讀出。6月2日，2023年美國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì)（ASCO）大會(huì)在美國(guó)芝加哥召開(kāi)。本次大會(huì)共有超過(guò)30家“A+H”藥企披露創(chuàng)新品種數(shù)據(jù)，其中19項(xiàng)研究入選口頭匯報(bào)（Oral Presentation）。ASCO年會(huì)是世界上學(xué)術(shù)水平最高的腫瘤學(xué)術(shù)會(huì)議，每年會(huì)有很多重要的臨床結(jié)果在ASCO年會(huì)上發(fā)布，重磅品種的數(shù)據(jù)讀出往往會(huì)成為公司重要的催化劑。建議關(guān)注具備差異化、全球化創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)公司：科倫藥業(yè)/科倫博泰（擬上市）、康方生物、榮昌生物、信達(dá)生物、恒瑞醫(yī)藥、百濟(jì)神州等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新藥研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)、藥耗集采風(fēng)險(xiǎn)等