>> 國海證券-主動權(quán)益基金跟蹤月報(2023年6月)：權(quán)益市場進一步下調(diào)，500精選策略組合單月超額收益明顯-230604
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
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| 1209KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
李楊 |
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投資要點：
主動權(quán)益市場持續(xù)下調(diào)
2023年5月各寬基指數(shù)中，各指數(shù)收益相較2023年4月均出現(xiàn)進一步下跌。滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)分別下跌5.72%和3.10%，中證1000指數(shù)和中證偏股型基金指數(shù)分別下跌2.40%和4.50%，各寬基指數(shù)普遍收跌。
寬基增強策略基金組合超額收益顯著
截至5月31日，300精選策略組合相對于偏股基金指數(shù)5月以來單月超額收益為0.4%；500精選策略組合相對于偏股基金指數(shù)5月以來單月超額收益為1.9%；晨星獲獎基金等權(quán)組合今年以來收益為2.1%，當(dāng)月收益-5.7%，相對偏股基金指數(shù)的超額收益率為-1.2%；晨星提名基金等權(quán)組合當(dāng)月收益為-4.3%，相對偏股基金指數(shù)的超額收益率為0.2%；抱團輪動組合業(yè)績今年以來收益為2.7%，當(dāng)月收益-3.9%，相對偏股基金指數(shù)的超額收益率為0.6%。
風(fēng)格分化明顯，小市值風(fēng)格今年以來收益占優(yōu)
在主要風(fēng)格因子方面，5月小市值表現(xiàn)出相對優(yōu)勢，收益為2.25%；低估值因子相對優(yōu)勢有所下滑，從2.04%下滑至0.60%；5月高動量純因子收益為2.01%，相較上月有所下滑；成長因子由負轉(zhuǎn)正，高成長風(fēng)格占優(yōu)，因子收益為0.17%。今年以來小市值、低估值和高成長風(fēng)格明顯占優(yōu)。
單賽道基金收益較優(yōu)，科技、制造賽道收益領(lǐng)先
5月份整體單賽道平均收益為-3.68%，各大賽道均為負收益。收益相對較高的賽道類型為科技賽道和制造賽道，平均收益分別為-0.56%和-2.55%。5月份單賽道基金市場風(fēng)格差異分化在高動量和小市值風(fēng)格超額收益較為明顯。
風(fēng)險提示
本報告所有分析均基于公開信息，不構(gòu)成任何投資建議；報告中采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風(fēng)險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤差；報告中結(jié)論均基于對歷史客觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和分析，但過往數(shù)據(jù)并不代表未來表現(xiàn)。
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