久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本文匯報(bào)
　　1、悲觀力量的枯竭
　　2、消費(fèi)建材：抓龍頭，B端下半年彈性更大
　　3、建筑浮法玻璃：進(jìn)入庫存波動期，關(guān)注累庫風(fēng)險(xiǎn)和盈利修復(fù)
　　4、光伏玻璃：硅料回調(diào)開工率提升趨勢不變，光伏玻璃供給側(cè)出現(xiàn)政策性收緊信號
　　5、玻纖：底部企穩(wěn)向上仍需期待
　　6、碳纖維：悲觀預(yù)期將在年中釋放完畢，新產(chǎn)業(yè)機(jī)會關(guān)注航空材料和剎車盤產(chǎn)業(yè)元年
　　7、水泥：供需矛盾水泥機(jī)會難尋
　　悲觀力量的枯竭
　　上周五開始地產(chǎn)鏈開始出現(xiàn)明顯的反彈的行情，這個(gè)行情有三個(gè)明顯的“詭異”之處：
　　1.市場對行情啟動的原因感受到困惑，無論是對地產(chǎn)政策改善的傳聞，還是影響力有限的青島地方政策變化，亦或是對國常會有所預(yù)期（當(dāng)晚就被證明不存在）甚至更不靠譜的傳言，似乎都不具備明顯的可信度，可以啟動如此熱度和交易量的行情；
　　2.市場的行情呈現(xiàn)出A股，港股，大宗商品，債券，外匯各個(gè)市場呈現(xiàn)出明顯的共振，商品外匯債券等機(jī)構(gòu)投資者含量更高的市場表現(xiàn)一樣堅(jiān)決；
　　3.此時(shí)間點(diǎn)恰逢5月地產(chǎn)和地產(chǎn)鏈高頻數(shù)據(jù)向市場傳遞，數(shù)據(jù)表現(xiàn)如期較弱，但是行情卻恰恰相反。
　　在在這樣明顯的矛盾之下，周五的行情被解讀成“小作文行情”或者是“謠言行情”，但事實(shí)上，這樣的反差，其實(shí)更多意味著悲觀情緒宣泄和交易的枯竭，中國宏觀空頭的擁擠，這樣的壓力測試預(yù)示著基本面信號一旦真的又出現(xiàn)稍微的轉(zhuǎn)向，正在凝聚巨大的反彈力量。
　　2023年在政策信號不明確，地產(chǎn)鏈行業(yè)在混沌中向復(fù)蘇掙扎的背景下，地產(chǎn)鏈企業(yè)優(yōu)質(zhì)公司正在抓住市場二次出清的機(jī)會奠定份額塑造格局，而資本市場的預(yù)期則是從希望和失望中反復(fù)橫跳，似乎失望力量的枯竭已在臨近。
　　重申我們的判斷：震蕩上行，機(jī)會在龍頭
　　大B端消費(fèi)建材龍頭是下階段邏輯最強(qiáng)所在，雨虹科順北新蒙娜麗莎亞士蘇博特江山歐派等），C端的超額同二手房相關(guān)度更高（偉星兔寶寶箭牌）；
　　大宗品選擇思路是看好竣工端高產(chǎn)能利用率的行業(yè)先出現(xiàn)彈性，因此2023年玻璃可能反復(fù)出現(xiàn)彈性（旗濱信義等）；竣工端玻璃邏輯好于開工端水泥邏輯；
　　碳纖維看好新一輪升級邏輯，看好確定性最強(qiáng)的中復(fù)神鷹；