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事件：
　　公司獲國(guó)內(nèi)某新能源汽車客戶項(xiàng)目定點(diǎn)意向書，為其供應(yīng)鋁擠包、鋁門檻等零部件，此次定點(diǎn)項(xiàng)目共3個(gè)，生命周期2.5年，年銷售總金額約9.05億元人民幣，生命周期總銷售金額約22.63億元人民幣，公司預(yù)計(jì)2024年Q3逐步開始量產(chǎn)。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　新能源車5月銷量預(yù)計(jì)高增，下游需求向好。據(jù)乘聯(lián)會(huì)綜合預(yù)估，5月乘聯(lián)會(huì)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量67萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)11%，同比增長(zhǎng)59%，1-5月全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)278萬輛，同比增長(zhǎng)46%，年度新能源車滲透率有望達(dá)到36%。在各大車企推出新車型疊加延續(xù)和優(yōu)化新能源車購(gòu)置稅減免政策驅(qū)動(dòng)下，下游新能源車消費(fèi)需求有望持續(xù)增長(zhǎng)，公司主業(yè)有望受益。
　　持續(xù)深化客戶合作，鋁加工龍頭業(yè)績(jī)可期。公司與理想、特斯拉、比亞迪、長(zhǎng)城汽車、德國(guó)大眾、北極星、Rivian、Lucid、蔚來等車企開展深度合作，本次定點(diǎn)年銷售金額9.05億，大額訂單進(jìn)一步綁定優(yōu)質(zhì)客戶。公司同時(shí)掌握壓鑄、鍛造、擠壓三大工藝，本次新能源車定點(diǎn)零部件為鋁擠包、鋁門檻等，定點(diǎn)落地利于進(jìn)一步提升公司擠壓工藝產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
　　加快全球化業(yè)務(wù)布局，墨西哥建廠進(jìn)一步開拓北美市場(chǎng)。公司覆蓋了北美、亞洲、歐洲三大全球最具新能源汽車增長(zhǎng)潛力的市場(chǎng)，其中公司近期設(shè)立子公司、孫公司投資建設(shè)墨西哥生產(chǎn)基地，項(xiàng)目累計(jì)總投資不超過2.76億美元。我們認(rèn)為墨西哥工廠的投資建設(shè)將成為公司全球布局的重要一步，公司有望快速響應(yīng)北美客戶需求，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速交付。
　　橫向儲(chǔ)能布局，平臺(tái)化進(jìn)程加速。公司于2022年布局設(shè)立系統(tǒng)集成事業(yè)部，針對(duì)戶用儲(chǔ)能系列產(chǎn)品研制了配套的金屬結(jié)構(gòu)件，并于2022年Q4起向該領(lǐng)域的知名客戶進(jìn)行批量供應(yīng)。逐步實(shí)現(xiàn)汽車零部件企業(yè)向鋁加工平臺(tái)化公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造公司的第二成長(zhǎng)曲線。公司預(yù)計(jì)戶用或商用儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心鋁制部件將成為新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年?duì)I收分別是70.42、104.69、146.42億元，同比增長(zhǎng)58.1%、48.7%、39.9%；歸母凈利潤(rùn)分別是10.2、14.3、18.7億元，同比增長(zhǎng)46.0%、39.7%和30.5%，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：汽車銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、汽車輕量化政策落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、本定點(diǎn)意向并不反映客戶最終的實(shí)際采購(gòu)數(shù)量，后續(xù)實(shí)際開展情況存在不確定性。