>> 國海證券-策略化選股跟蹤月報(2023年6月)：5月策略化選股組合雙雙回暖，錄得正超額-230605
| 上傳日期： |
2023/6/6 |
大小： |
1435KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
李楊 |
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投資要點：
6月券商覆蓋金股中，最新首次覆蓋金股個數(shù)為51只，最新券商金股去重個數(shù)為307只。根據(jù)中信一級行業(yè)分布，首次覆蓋券商金股在電力設(shè)備及新能源、電子和計算機行業(yè)分布相對集中。本月推薦首次覆蓋券商金股增強策略組合的10只股票分別為：萬辰生物、鋒尚文化、峨眉山、通靈股份、長光華芯、通合科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、銳明技術(shù)、塞恩斯和三豐智能。
5月券商金股成長確定性提升策略回暖，絕對收益3.42%，相對整體首次覆蓋券商金股超額收益5.17%、相對中證800超額收益9.61%。今年以來截至2023年5月31日，券商金股成長確定性提升策略絕對收益3.42%，相對中證800超額收益5.17%。從2018年起，策略組合的累計收益相對整體首次覆蓋金股組合和中證800指數(shù)超額收益顯著，從年化收益表現(xiàn)上看，增強策略取得不錯的收益表現(xiàn)，相對于中證800指數(shù)年化超額收益在42.26%，信息比為1.69。
5月價值選股策略組合持倉的30只股票中新選入15只。持倉在行業(yè)分布上相對集中，基礎(chǔ)化工入選8只股票，汽車、輕工制造、房地產(chǎn)行業(yè)分別各選入3只股票。
5月價值選股策略絕對收益2.24%，相對國證價值超額收益7.19%。將策略按照成長、質(zhì)量、技術(shù)、反轉(zhuǎn)四單一因子進行拆解，其中估值疊加技術(shù)因子表現(xiàn)最佳，絕對收益6.92%。今年以來截至2023年5月31日價值選股策略絕對收益7.81%，相對國證價值指數(shù)超額收益2.29%。相較于偏股基金指數(shù)成分基金排名居前，約前11%。從2016年起，價值選股策略組合的累計收益相對國證價值指數(shù)超額收益顯著，年化超額收益在12.24%，信息比為0.85。
風險提示：若市場環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預期；報告中相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考；報告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤差。市場存在一定的波動性風險。
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