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投資要點(diǎn)：
　　行情回顧及估值：申萬計(jì)算機(jī)板塊本周（06/05-06/09）累計(jì)下跌0.35%，跑贏滬深300指數(shù)0.30個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第14名；申萬計(jì)算機(jī)板塊6月累計(jì)上漲1.86%，跑贏滬深300指數(shù)0.86個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第9名；申萬計(jì)算機(jī)板塊今年累計(jì)上漲29.63%，跑贏滬深300指數(shù)30.53個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第3名。估值方面，截至6月9日，SW計(jì)算機(jī)板塊PETTM為70.78倍，處于近5年86.66%分位、近10年81.87%分位。
　　產(chǎn)業(yè)新聞：1、中證協(xié)6月9日正式發(fā)布《證券公司網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃（2023-2025）》，明確了六大類31項(xiàng)主要任務(wù)。最終版計(jì)劃較征求意見稿有所變化，券商信息科技平均投入金額不少于2023年至2025年平均凈利潤的10%或平均營業(yè)收入的7%，征求意見稿為三個(gè)年度信息科技平均投入金額則不少于上述三個(gè)年度平均凈利潤的8%或平均營業(yè)收入的6%，要求投入比重有所提升。2、訊飛星火認(rèn)知大模型V1.5發(fā)布，現(xiàn)場展示了在學(xué)習(xí)、辦公、醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域的落地應(yīng)用，其中工業(yè)AI“羚機(jī)一動(dòng)”一并發(fā)布。同時(shí)，訊飛星火APP和小程序在會(huì)上亮相，包括純語音對(duì)話、多模態(tài)輸入、多終端支持、多功能小助手等功能。此外，科大訊飛還將AI口語助手升級(jí)為星火語伴APP。3、華為常務(wù)董事、智能汽車解決方案BUCEO余承東在2023重慶車展阿維塔科技發(fā)布會(huì)上表示，中國L3級(jí)自動(dòng)駕駛標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)在6月底出爐。4、據(jù)Tech星球消息，字節(jié)跳動(dòng)正在內(nèi)部測試一款A(yù)I對(duì)話類產(chǎn)品，這款產(chǎn)品被稱為“Grace”。
　　周觀點(diǎn)：經(jīng)歷2年多調(diào)整后，行業(yè)指數(shù)去年10月開始在信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素等數(shù)字經(jīng)濟(jì)的細(xì)分賽道帶動(dòng)下觸底反彈；今年以來，隨著人工智能大模型熱潮的興起，算法、算力、數(shù)據(jù)、應(yīng)用等環(huán)節(jié)出現(xiàn)較大幅度上漲。展望下半年，建議緊抓人工智能技術(shù)變革周期以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策周期的機(jī)遇，關(guān)注AI（算力、算法、數(shù)據(jù)、應(yīng)用）、數(shù)據(jù)要素、數(shù)據(jù)安全、信創(chuàng)等細(xì)分方向。相關(guān)標(biāo)的包括中國長城、浪潮信息、廣電運(yùn)通、科大訊飛、啟明星辰、數(shù)字政通、新國都、易華錄、彩訊股份、首都在線、恒生電子、寶信軟件、星環(huán)科技-U、龍芯中科、福昕軟件、金山辦公、優(yōu)刻得-W、卓易信息等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；下游需求釋放不及預(yù)期；技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等