>> 浙商證券-電力設備新能源行業(yè)周報(第23周)：硅料價格加速見底，全面看多光伏賽道-230611
| 上傳日期： |
2023/6/11 |
大小： |
4693KB |
| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
新能源汽車
(1)本周觀點：5月銷量數(shù)據(jù)亮眼，政策助力新能車下鄉(xiāng)落地。商務部辦公廳6月8日印發(fā)通知，進一步穩(wěn)定和擴大汽車消費，根據(jù)“2023消費提振年”活動安排，統(tǒng)籌開展“百城聯(lián)動”汽車節(jié)和“千縣萬鎮(zhèn)”新能源汽車消費季活動。新能車下鄉(xiāng)配套舉措包括推動適銷對路車型下鄉(xiāng)以及推進農村集中式公共充電樁場站建設等）。5月海內外銷量亮眼，新能車成長性凸顯。5月歐洲八國電動車注冊量約為18.56萬，同比+25.8%，環(huán)比+31.7%，滲透率達21.6%。國內5月新能車銷量71.7萬輛，同比+60.2%，環(huán)比+12.7%。
(2)關鍵數(shù)據(jù)：據(jù)SMM，電池級碳酸鋰價格31.3萬元/噸（+4.2%），氫氧化鋰價格29.50萬元/噸（+1.7%）。
光伏
(1)本周觀點：硅料價格加速見底，全面看多光伏賽道。目前產業(yè)鏈價格加速平衡，下游需求有望超預期爆發(fā)。主產業(yè)鏈，擁有主產業(yè)鏈定價權的硅片龍頭以及綜合實力強垂直一體化龍頭有望實現(xiàn)出貨高增、盈利維持高位；輔材端，受益N型放量的銀漿環(huán)節(jié)以及確定性緊缺的石英產業(yè)鏈有望量利齊升。電站端，電改背景下工商業(yè)企業(yè)用電成本提升，疊加組件成本下降帶來初始投資成本下降，分布式光伏開發(fā)及運營商有望受益終端需求爆發(fā)以及項目盈利能力提升。
(2)關鍵數(shù)據(jù)：PVInfoLink數(shù)據(jù)，本周多晶硅（致密料）均價100元/kg；182/210mm硅片均價3.60/5.00元/片；電池片均價0.85-0.92元/W；組件均價1.56-1.59元/W。
風電
(1)本周觀點：國內海風建設進程加速，海風產業(yè)鏈交付逐步兌現(xiàn)。5月16日，明陽青洲四項目（Ⅰ標段）所有基礎沉樁施工順利完成；5月22日，華能汕頭勒門（二）基礎沉樁施工完成；5月25日，粵電陽江青洲一、二項目首臺11兆瓦風機安裝順利完成；6月7日，平潭外海項目導管架交付完成，華能蒼南2號海上升壓站基礎吊裝完成；Q2行業(yè)進入海風交付收尾期。據(jù)不完全統(tǒng)計，國內在建海上風電項目已超過5GW，山東、廣西、江蘇、遼寧等省份開工建設加速。
(2)關鍵數(shù)據(jù)：2023年5月累計招標量1.75GW(不含框架)，均為陸上風電。截至本周，6月陸上風機裸機平均中標單價為1643元/kw，環(huán)比5月-10%；含塔筒平均中標單價為1948元/kw，環(huán)比5月-8%。
電力與儲能
(1)本周觀點：南方能源監(jiān)管局印發(fā)《南方區(qū)域電力市場運營規(guī)則》，關注儲能、虛擬電廠等投資機會。南方能源監(jiān)管局印發(fā)《南方區(qū)域電力市場運營規(guī)則（試行）（征求意見稿）》。6月2日，南方能源監(jiān)管局印發(fā)《南方區(qū)域電力市場運營規(guī)則（試行）（征求意見稿）》，提出探索建立容量補償機制（容量市場）和市場化的輸電權分配和交易機制。開展風電、光伏等可再生能源、抽水蓄能和獨立儲能等參與電力市場試點。吉林、廣東等地再出利好政策，儲能發(fā)展迫在眉睫。
(2)關鍵數(shù)據(jù)：5月儲能招標規(guī)模3.7GW/9.3GWh，2小時儲能系統(tǒng)最低報價1.0元/Wh，電池框架采購報價低于0.7元/Wh。
氫能
(1)本周觀點：美國、日本相繼發(fā)布政策加碼發(fā)展氫能，看好全球綠氫發(fā)展。拜登政府6月5日發(fā)布《美國國家清潔氫能戰(zhàn)略路線圖》，該戰(zhàn)略于2022年9月以草案形式發(fā)布。此次戰(zhàn)略的發(fā)布再次明確美國未來加速氫能產業(yè)發(fā)展與向清潔氫過度的大方向，補充了95億美元清潔氫投資內容。根據(jù)該戰(zhàn)略預計，美國清潔氫生產將于2030年達到1000萬噸，2040年達到2000萬噸，2050年達到5000萬噸。此外日本政府6月6日宣布修訂一項關于氫能的戰(zhàn)略，將2040年計劃氫供應量提高到每年1200萬噸，并制定了2050年達到2000萬噸的目標，計劃未來15年投資15萬億日元于氫能源項目，將大力發(fā)展綠氫，從目前確不足1KMW增長至2030年的15KMW，此外還支持推廣氨以及合成燃料產業(yè)發(fā)展。
(2)關鍵數(shù)據(jù)：2023年一季度，制氫產能達55萬噸/年，23Q1制氫項目投建數(shù)量已達22年全年40%。
行情回顧
本周申萬電力設備行業(yè)下跌4.34%，位列31個申萬一級行業(yè)的第31位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.65%、4.04%。細分板塊來看，跌幅較高板塊系電池，周漲跌幅為-6.36%。
風險提示
原材料價格波動風險；供應鏈供給瓶頸；海外政策變化的風險；疫情影響產業(yè)鏈正常運行的風險等。
|
|
