>> 國泰君安-衍生品周報：期市成交活躍度下降，風(fēng)險預(yù)期平穩(wěn)-230611
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
大小： |
1388KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
張晗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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股指期貨
上周各大股指期貨整體下行。上證50期貨及指數(shù)漲跌幅分別為0.25%，0.01%。滬深300期貨及指數(shù)漲跌幅分別為-0.46%，-0.65%。
中證500期貨及指數(shù)漲跌幅-1.43%，-1.57%。中證1000期貨及指數(shù)漲跌幅-1.94%，-1.97%（股指期貨收益均包含展期收益）。
上周IC、IF、IH、IM股指期貨價差（當(dāng)月-次月）均上升，表明期貨投資者整體情緒相比于上上周整體下降。
上周各大股指期貨持倉量整體上升、成交量表現(xiàn)分化。其中IC、IF、IH、IM周度平均持倉量較上上周分別變動2283、-3666、3753、2294手，日均成交量較上上周分別變動5329、-2767、-3596、4176手，期貨整體交易活躍度比上上周有所上升。
期權(quán)
上周上證50ETF漲跌0.27%，成交量為2676.13萬手。上證50ETF期權(quán)合約成交量共成交8834810張，其中認(rèn)購期權(quán)成交4748306張，認(rèn)沽期權(quán)成交4086504張，認(rèn)沽認(rèn)購比率為0.86。最活躍的期權(quán)合約分別為上證50ETF購6月2.55，上證50ETF沽6月2.55。上周期權(quán)隱含率算數(shù)平均值為18.03%。
上周VIX收于16.38，較上上周基本持平，國內(nèi)投資者風(fēng)險預(yù)期平穩(wěn)。
上周CBOEVIX收于13.83，較上上周下降，海外投資者風(fēng)險預(yù)期持續(xù)下回落。上周黑天鵝指數(shù)與前一周基本持平，收于99.83，仍位于100下方。投資者對于未來發(fā)生尾部風(fēng)險的擔(dān)憂維持穩(wěn)定。
融資融券
上周兩融市場所呈現(xiàn)的特征為：上周融資融券整體規(guī)模與上上周相比略有提升，截止2023年6月8日融資融券余額為15998.26億元，前值（2023年6月1日融資融券余額）為16138.30億元，兩融余額相對A股流通市值為2.28%。從整體規(guī)模和交易額來看，兩融市場整體活力較上上周略有下降。
上周兩融凈流入金額最高的行業(yè)為公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物等，凈流出金額最高的行業(yè)為銀行、通信、非銀金融等。
風(fēng)險提示：本結(jié)論僅由量化模型得出，與研究所策略觀點不重合，有關(guān)研究所策略團(tuán)隊上述板塊結(jié)論請參考相關(guān)策略報告。
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