久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

觀點(diǎn)邊際變化：
　?、僭停罕局苊绹鴤鶆?wù)上限順利達(dá)成，規(guī)避了美國政府關(guān)門從而導(dǎo)致避險(xiǎn)情緒上升的風(fēng)險(xiǎn)。但是市場(chǎng)仍然擔(dān)心高利率背景下歐美需求的下滑，以及擔(dān)心6月以后繼續(xù)加息的風(fēng)險(xiǎn)；原油震蕩偏弱。另一方面，周日歐佩克+會(huì)議召開，但是市場(chǎng)關(guān)注會(huì)前成員國之間對(duì)減產(chǎn)的不同想法，擔(dān)心歐佩克+國家之間的矛盾。市場(chǎng)正在等待歐佩克+會(huì)議的最終結(jié)果。整體看，我們認(rèn)為市場(chǎng)短期在宏觀壓力和供應(yīng)支撐的背景下弱勢(shì)震蕩，但我們認(rèn)為拉長看長期價(jià)格中樞抬升，因供應(yīng)端有意愿匹配需求下滑，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)需求的擔(dān)憂或有所夸大。
　?、趯?duì)市場(chǎng)的觀點(diǎn)：6月2日青島發(fā)布樓市新政，包括放松限售，降低首付以及試點(diǎn)房票制內(nèi)容。受青島樓市新政刺激，地產(chǎn)板塊股價(jià)上漲同時(shí)商品端純堿期貨，玻璃期貨等同樣大幅上漲。此前市場(chǎng)宏觀情緒較弱，但青島樓市新政的發(fā)布帶動(dòng)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的上行；化工板塊同樣因地產(chǎn)預(yù)期邊際轉(zhuǎn)好而上漲。海外歐佩克對(duì)原油市場(chǎng)供應(yīng)端的支撐，歐美央行高利率政策對(duì)需求的影響以及國內(nèi)地產(chǎn)板塊及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏是當(dāng)下市場(chǎng)最關(guān)注的焦點(diǎn)。我們認(rèn)為在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上行背景下，短期股價(jià)經(jīng)過調(diào)整的順周期化工板塊或有超額表現(xiàn)；推薦衛(wèi)星化學(xué)，寶豐能源，榮盛石化，恒力石化等此前需求預(yù)期被壓制，價(jià)差處于歷史底部且未來產(chǎn)能將繼續(xù)擴(kuò)張的化工龍頭企業(yè)。同時(shí)，我們認(rèn)為央企經(jīng)營效率持續(xù)改善，油價(jià)長期看擺脫衰退交易后中樞將上移，長期看中國石油，中國海油，中國石化是較好資產(chǎn)配置方向。另一方面，與中東的能源領(lǐng)域合作將是未來的長期方向，推薦海油工程，卓然股份等細(xì)分領(lǐng)域資本開支有增長的企業(yè)龍頭。新材料方向，我們認(rèn)為應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注POE,EVA及芳綸方向。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球經(jīng)濟(jì)衰退超預(yù)期，疫情反彈超預(yù)期，釋放戰(zhàn)儲(chǔ)超預(yù)期。