>> 華西證券-海外周報系列2023年第24周：美聯(lián)儲暫停加息，持續(xù)推薦低估值人民幣資產(chǎn)-230618
| 上傳日期： |
2023/6/18 |
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| 2708KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱蕓 |
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1.投資要點
1）本周市場行情回顧
本周港股主要指數(shù)均有所上漲，恒生綜指（+3.23%），恒生科技（+7.61%），恒生大型股（+3.41%），恒生中型股（+2.23%），恒生小型股（ +2.76% ），恒生中國企業(yè)指數(shù)（+3.70%）。
本周港股主要板塊大多有所上漲，其中漲幅前三為恒生資訊科技業(yè)（+7.93%）、恒生非必需性消費（6.03%）、恒生工業(yè)（+5.05%），跌幅前二為恒生能源業(yè)（-4.02%）、恒生電訊業(yè)（-2.61%）。
2）行業(yè)數(shù)據(jù)
本周港股通累計成交總金額為1411.25億元，其中買入成交金額為670.60億元，賣出成交金額為740.65億元，本周凈流出70.04億元。截至6月16日，港股通年累計凈流入金額為1071.09億元。
恒生一級行業(yè)中，本周港股通凈買入Top 5為地產(chǎn)建筑業(yè)、資訊科技業(yè)、公用事業(yè)、醫(yī)療保健業(yè)、綜合企業(yè)，凈買入金額分別為05.12、11.44、5.71、4.39、0.62億元；凈賣出Top 3為地能源業(yè)、電訊業(yè)、金融業(yè)，凈買入金額分別為-49.46、-42.60、-7.86億元。
截至6月16日，港股通持股市值Top 5為恒生資訊科技業(yè)、金融業(yè)、非必需性消費、醫(yī)療保健業(yè)、能源業(yè),最新持股市值分別為6170.61、5175.93、2479.62、2032.26、1807.75億元。
3）投資建議
本周港股指數(shù)有所上漲。
北京時間6月15日，美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會公布貨幣政策會議紀(jì)要，為實現(xiàn)充分就業(yè)與2%的長期通脹率，美聯(lián)儲決定維持當(dāng)前聯(lián)邦基準(zhǔn)利率5%-5.25%的目標(biāo)區(qū)間不變。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，此次暫停加息不應(yīng)被視作“跳過”，而是在利率接近終點時適當(dāng)放慢加息步伐。
隨著618電商旺季即將來臨，后市建議圍繞以下5個方面布局：（1）兩會重點支持的科技板塊，以及類ChatGPT產(chǎn)品生態(tài)相關(guān)標(biāo)的，受益公司包括百度集團(tuán)-SW（9888.HK）、商湯-W（0020.HK）、金山軟件（3888.HK）；2）電商大促期間運動品牌迎來催化，受益公司包括361度（1361.HK）、特步國際（1368.HK）、安踏體育（2020.HK）、李寧（2331.HK）；（3）暑期臨近，啤酒需求即將逐步轉(zhuǎn)入旺季，行業(yè)迎來催化，受益公司包括青島啤酒股份（0168.HK)、百威亞太（1876.HK）、華潤啤酒（0291.HK)；（4）產(chǎn)教融合政策利好職業(yè)教育和高教公司，受益標(biāo)的為中教控股（0839.HK）、中國東方教育（0667.HK）；（5）醫(yī)美線下門店客流量持續(xù)恢復(fù)，后期隨著消費信心和客流逐步恢復(fù)，疊加醫(yī)美消費具備高粘性和高復(fù)購率的屬性，醫(yī)美板塊有望迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。受益標(biāo)的醫(yī)思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美麗田園醫(yī)療健康（2373.HK）。
4）風(fēng)險提示
外部地緣政治擾動
疫情反復(fù)
細(xì)分板塊政策調(diào)整
業(yè)績不及預(yù)期
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