>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：生產(chǎn)端總體回落-230617
| 上傳日期： |
2023/6/18 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖雨 |
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生產(chǎn)：主要開工率指標(biāo)總體回落。鋼材供給下降：本周唐山鋼廠高爐開工率56.35%，與上一周持平；產(chǎn)能利用率75.26%，本周環(huán)比回落0.28個(gè)百分點(diǎn)。汽車輪胎生產(chǎn)回落：本周汽車全鋼胎開工率環(huán)比回落4.91個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲5.81個(gè)百分點(diǎn)，半鋼胎開工率環(huán)比回落0.20個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲6.33個(gè)百分點(diǎn)。化纖生產(chǎn)開工率漲跌互現(xiàn)：本周PTA開工率環(huán)比下跌7.10個(gè)百分點(diǎn)，PX開工率與環(huán)比下跌3.03個(gè)百分點(diǎn)，滌綸長絲（江浙地區(qū)）本周開工率環(huán)比上漲1.75個(gè)百分點(diǎn)。
從生產(chǎn)端來看，本周開工率指標(biāo)總體回落。鋼廠開工率與上周持平，產(chǎn)能利用率相比上周有所下跌，且二者均低于上月及去年同期水平；化工產(chǎn)品開工率方面，PTA開工率大幅回落，PX開工率下跌，滌綸長絲開工率有所上漲；汽車輪胎開工率整體下跌。
需求：商品房銷售熱度回升，土地市場熱度下降。本周商品房銷售面積整體上漲：30大中城市商品房成交面積環(huán)比上漲9.49%，一線、二線、三線城市商品房成交面積分別環(huán)比上漲11.59%、8.34%、9.87%。土地成交面積整體下跌：截至6月11日，100大中城市成交土地面積1188.41萬平方米，環(huán)比下跌18.88%。一線、二線、三線城市商品房成交面積分別環(huán)比下跌97.70%、34.16%、3.44%。成交土地溢價(jià)率整體下跌：截至6月11日，100大中城市成交土地溢價(jià)率約為4.33%，較上周回落1.45個(gè)百分點(diǎn)。一線、二線、三線城市成交土地溢價(jià)率分別環(huán)比下跌8.64%、0.70%、1.78%。當(dāng)前土地市場總體熱度下降，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比下跌，低于去年同期水平，本周成交土地溢價(jià)率下跌，表現(xiàn)低于上月同期水平，高于去年同期水平。商品房銷售方面，一線、二線、三線城市銷售面積有所上升。
本周乘用車銷量大幅上漲：截至6月11日的一周，乘用車批發(fā)日均銷量為4.7萬輛，環(huán)比上漲61.25%，月初至今同比下跌1.29%，乘用車零售日均銷量為4.3萬輛，本周環(huán)比上漲37.85%，月初至今同比下跌14.15%。
鋼材庫存整體下降：從庫存來看，螺紋鋼和線材庫存連續(xù)數(shù)周持續(xù)回落，本周環(huán)比分別下跌2.53%和8.71%，熱軋板存有所回落，本周環(huán)比下跌0.24%。螺紋鋼、線材和熱軋板卷庫存均高于上月以及去年同期。
進(jìn)口表現(xiàn)有所回暖，出口表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)：出口方面整體需求表現(xiàn)不佳。中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）有所回升，本周環(huán)比上漲0.56%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）有所回落，本周環(huán)比下跌4.65%。散貨船市場有所上升，各船型需求熱度總體呈現(xiàn)上升趨勢，BDI本周環(huán)比上漲1.99%，中國進(jìn)口干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（CDFI）環(huán)比上漲1.30%。當(dāng)前進(jìn)出口指標(biāo)同環(huán)比整體上均為負(fù)值，或指向內(nèi)外需仍然較為疲軟。
價(jià)格：食品價(jià)格漲跌互現(xiàn)，上游產(chǎn)品價(jià)格整體上行。食品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周豬肉價(jià)格相比上周有所回落，平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌0.78%。除豬肉外，牛肉、雞蛋價(jià)格分別環(huán)比下跌1.53%、2.71%，羊肉、白條雞價(jià)格分別環(huán)比上漲0.11%、0.06%。蔬果價(jià)格有所回升，本周28種重點(diǎn)監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲1.21%，7種重點(diǎn)監(jiān)測水果平均批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲1.85%。上游產(chǎn)品價(jià)格整體上行：大宗商品價(jià)格整體上行：本周原油期貨價(jià)格上漲，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比上漲2.43%，WTI原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比上漲2.29%。有色期貨價(jià)格上漲，LME3個(gè)月銅本周環(huán)比上漲2.95%，鋁價(jià)格環(huán)比上漲0.27%。工業(yè)品價(jià)格整體上行：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比上漲2.36%。長江有色市場銅價(jià)格環(huán)比上漲2.31%，鋁價(jià)格環(huán)比上漲0.91%；螺紋鋼價(jià)格環(huán)比上漲1.49%；Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比上漲1.09%；秦皇島港動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比上漲2.58%；僅水泥價(jià)格環(huán)比下跌1.96%。本周人民幣有所升值：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比下跌0.10%至7.12，歐元兌人民幣匯率環(huán)比上漲1.78%至7.81，100日元兌人民幣匯率環(huán)比下跌1.16%至5.05，人民幣有效實(shí)際匯率指數(shù)環(huán)比下跌0.53%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：鋼材庫存持續(xù)下降，出口表現(xiàn)持續(xù)疲軟。
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