>> 華創(chuàng)證券-化工新材料行業(yè)周報：專題推薦鋰萃取劑，鋰電回收行業(yè)中鋰收率提升的工藝技術“密碼”-230618
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
大?。?/td>
| 5764KB |
| 格式： |
pdf 共61頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊暉,王鮮俐,鄭軼 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
專題推薦鋰萃取劑：鋰電回收行業(yè)中鋰收率提升的工藝技術“密碼”。中國是全球最大的鋰電池生產與消費國，裝機量伴隨新能源汽車銷量快速增長，預計2025、2030年中國動力電池裝機量分別達632、1707 GWh，對應總重量為76.9萬噸、419.8萬噸。由于鋰離子動力電池實際有效壽命約5-7年，預計2026年將迎來動力電池的首批大規(guī)模報廢。根據我們的測算，2025年中國廢舊鋰離子動力電池可回收金屬總市場空間為364億元，2030年為1309億元。國內現有電池回收以傳統(tǒng)工藝拆解+濕法冶金為主，鎳、鈷、錳等新能源金屬回收水平已達到98%，但鋰回收率僅85%，僅部分企業(yè)可以達到90%以上，具有較大提升空間。鋰收率的局限性主要來自于鎳鈷錳溶液萃取、除雜過程中的廢渣會吸附損失10%的鋰離子。為提升鋰的收率，國內以中南大學為首的高校開始研發(fā)新的鋰萃取劑，旨在工藝前端用萃取的方式代替煅燒還原，充分提取鋰離子，避免受到后端渣滓吸附的影響；除最前端提鋰工藝優(yōu)化提高收率外，末端鋰回收也有望通過萃取實現降本。作為一款全新產品，鋰萃取劑的使用有望推動鋰電回收行業(yè)的工藝技術變革；目前國內參與開發(fā)并產業(yè)化鋰萃取劑在鋰電回收行業(yè)中的企業(yè)仍較少。建議關注：新化股份、康普化學。
本周生物柴油價格回升。本周NESTE官網FAME參考價1060美元/公噸，環(huán)比上周+9.73%；NESTE官網SME參考價1470美元/公噸，環(huán)比上周+1.38%。本周歐洲生物柴油價格回升，部分歐洲買家顯露出對亞洲貨源的詢盤興趣；但因歐洲對于中國貨源的后續(xù)動態(tài)仍存疑，歐洲買家主流遞盤水平仍維持低位。原料端來看，本周內國內廢油脂原料價格松動有限，多數國內生物柴油生產商面臨虧損，華北及華南地區(qū)多套生產裝置或因此關停/降負荷運行。國內廢油脂生物柴油價格8000.0元/噸，環(huán)比上周持平；廢油脂生物柴油與地溝油價差2375.0元/噸，環(huán)比上周持平。
氫能全球性戰(zhàn)略地位凸顯，化工重卡雙輪驅動需求增長。自2022年《氫能產業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》印發(fā)，我國氫能產業(yè)的戰(zhàn)略地位基本確立。各地政策密集發(fā)布，以城市集群為主要模式的中國氫能產業(yè)發(fā)展邁入快車道：上游，政策強激勵下可再生綠電與化工用氫耦合已開啟第一次產業(yè)周期，僅三北地區(qū)預計2025年可再生能源電解水制氫產能可達40萬噸以上；中下游，受電堆功率提升，政策補貼傾斜以及重卡碳排放高三重因素驅動，重卡有望成為氫能下游應用的首個爆發(fā)式增長領域。短期來看，在頂層設計的引領和地方政策的激勵下，2025年前氫能行業(yè)完備產業(yè)鏈的初步建立具有較強的確定性；長期來看，氫能的特征決定其在未來的新型能源中具有不可替代的優(yōu)勢。具備原創(chuàng)性技術的企業(yè)有望依托氫能市場迅速成長，沿著國產替代之路，建立起強大的技術護城河，穩(wěn)定賺取超額收益?；ゎI域建議關注標的美錦能源，寶豐能源，中復神鷹等。
POE供需缺口或將放大，國產替代前景廣闊。全球范圍內POE主要應用于熱塑性聚烯烴彈性體，其中尤以汽車行業(yè)為主，2020年需求占比達56%。伴隨全球光伏裝機的高增，POE需求持續(xù)增長。21年全球POE光伏需求量約16.7萬噸，到2025年有望達到56萬噸以上，POE總需求將進一步增至225萬噸。目前全球POE產能僅有約110萬噸，仍存在較大的供需缺口。且當前全球POE產能集中于海外廠商，主要集中在陶氏、?？松梨?、三井、SK等公司，其中陶氏產能46萬噸,占全球產能的42%；其次是?？松梨诤蚐K，產能均為20萬噸，占比均為19%，三井化學擁有17萬噸的產能，產能占比約為16%。隨著后續(xù)國內企業(yè)中試完成及投產進度的加快，我國POE廠商有望獲取廣闊的國產替代空間。
風險提示：相關政策推行不及預期、相關技術迭代不及預期等
|
|
