>> 國泰君安-權(quán)益因子觀察周報第54期：北向因子超額收益較好，小市值因子表現(xiàn)不佳-230618
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
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| 7760KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,張雪杰 |
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本報告導(dǎo)讀：
大類因子表現(xiàn)上，本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是北向、超預(yù)期、成長。中證500內(nèi)，超額收益較好的是分析師、成長、盈利。全市場內(nèi)，超額收益較好的是分析師、北上資金、盈利。滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合本周超額收益為0.23%；本年超額收益為0.59%。中證500指數(shù)增強(qiáng)組合本周超額收益為0.5%；本年超額收益為-2.84%。
摘要：
公募指數(shù)增強(qiáng)基金表現(xiàn)。截至2023年6月16日,滬深300增強(qiáng)基金今年收益排名前五的是興全滬深300LOF（163407.SZ）、長信滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（005137.OF）、中信建投滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（015061.OF）、國金滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（167601.OF）、長江滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（011545.OF),本年收益分別為6.24%、5.93%、5.15%、5.01%和4.48%,相對滬深300指數(shù)的超額收益分別為3.87%、3.56%、2.79%、2.64%和2.11%。中證500增強(qiáng)基金今年收益排名前五的是華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)A（007994.OF）、華夏中證500指數(shù)智選A（013233.OF）、長城中證500指數(shù)增強(qiáng)A（ 006048.OF）、國泰君安中證500A（014155.OF）、景順長城中證500增強(qiáng)ETF（159610.SZ),本年收益分別為8.29%、8.16%、7.7%、7.58%和6.98%,相對中證500指數(shù)的超額收益分別為3.46%、3.32%、2.86%、2.74%和2.15%。
單因子表現(xiàn)。滬深300內(nèi)，本周（2023-06-12至2023-06-16）超額收益較好的因子是凈經(jīng)營資產(chǎn)收益率、一個月漲跌幅、單季度毛利率。中證500內(nèi)，本周超額收益較好的因子是凈經(jīng)營資產(chǎn)收益率、一個月漲跌幅、單季度毛利率。全市場內(nèi)，本周超額收益較好的因子是預(yù)期EP20日變化、一個月漲跌幅、單季度歸母ROA。
大類因子表現(xiàn)。本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是北向、超預(yù)期、成長。中證500內(nèi)，超額收益較好的是分析師、成長、盈利。全市場內(nèi)，超額收益較好的是分析師、北上資金、盈利。
指數(shù)增強(qiáng)組合表現(xiàn)。截至2023年6月16日，滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合本周收益3.53%，滬深300收益3.3%，超額收益為0.23%；本年收益1.35%，滬深300收益1.94%，超額收益為-0.59%，超額收益最大回撤為-3.43%。中證500指數(shù)增強(qiáng)組合本周收益2.81%，中證500收益2.3%，超額收益為0.5%；本年收益0.39%，中證500收益3.23%，超額收益為-2.84%，超額收益最大回撤為-5.03%。
附錄。（1）單因子歷史表現(xiàn)。（2）大類因子歷史表現(xiàn)。（3）指數(shù)增強(qiáng)組合歷史表現(xiàn)。
風(fēng)險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險。
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