>> 國信證券-光芯片行業(yè)點評：高速光模塊需求加速釋放，國內(nèi)光芯片迎新機遇-230619
| 上傳日期： |
2023/6/19 |
大小： |
430KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
馬成龍 |
| 下載權(quán)限： |
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事項：
5月29日，英偉達發(fā)布了全新的GH200 Grace Hopper超級芯片，該款芯片在算力性能、網(wǎng)絡連接方面相較于H100均實現(xiàn)明顯提升。應用端：國內(nèi)已經(jīng)密集發(fā)布了各家大模型，應用落地可期；海外以微軟、谷歌為代表的廠商不斷擴大AI模型的應用落地場景，6月17日ChatGPT和奔馳達成合作，將在車載端接入chatGPT系統(tǒng)；谷歌的AI生成式功能“Help Me Write”已在安卓和iOS上可用。
國信通信觀點：我們認為AI技術(shù)的突破式進展已經(jīng)得到全球認可，AI或?qū)⒏淖兌嘈袠I(yè)傳統(tǒng)運行模式，在該背景下為了跟上技術(shù)迭代，全球科技公司將在AI大模型應用展開軍備競賽，而支撐大模型應用的關(guān)鍵是硬件算力基礎(chǔ)設(shè)施，包括服務器、交換機、光模塊三個大環(huán)節(jié)?？紤]到大模型的需求體現(xiàn)為短時間快速部署特點，對應硬件需求或?qū)崿F(xiàn)快速增長，進而帶來產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)相關(guān)機會。
投資建議：以Chatgpt為代表的AI應用正在得到快速發(fā)展，并進行著快速迭代，對應算力需求將實現(xiàn)快速增長，同時AI需求下800G光模塊需求有望加速釋放，從產(chǎn)業(yè)鏈角度，除了光模塊環(huán)節(jié)，上游的關(guān)鍵光芯片環(huán)節(jié)也將充分受益，雖然高速光芯片仍是海外廠商主導，但在需求快速增長的背景下，國內(nèi)廠商的國產(chǎn)替代甚至海外突破的節(jié)奏有望明顯加快，建議可關(guān)注光芯片環(huán)節(jié)廠商源杰科技（通信與電子聯(lián)合覆蓋）、長光華芯、仕佳光子、光庫科技等。
風險提示：
Chatgpt為代表的應用落地不及預期，實際行業(yè)需求和投入力度不及預期，800G光模塊需求不及預期。
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