>> 中泰證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)周報：新能源車下鄉(xiāng)活動開始，風(fēng)電修復(fù)曙光顯現(xiàn)-230619
| 上傳日期： |
2023/6/20 |
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| 4194KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾彪,吳鵬,朱柏睿 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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本周鋰電池板塊，6月15日，五部委組織開展23年新能源汽車下鄉(xiāng)活動，參與活動車型共有69款?；顒訒r間為2023年6月-12月。6月14日，歐洲議會通過了歐盟《可持續(xù)電池法》，立法目的旨在加強電池整個生命周期的可持續(xù)性和循環(huán)性。6月14日，寧德時代攜全場景儲能解決方案登國際電池儲能技術(shù)博覽會。據(jù)寧德時代披露，本次展會上跟近百家全球頭部企業(yè)深入洽談合作，簽署并鎖定超40GWh合作協(xié)議。據(jù)福克斯新聞消息，拜登政府在經(jīng)過長達(dá)數(shù)月的國家安全審查后，允許中國電動汽車電池公司國軒高科在密歇根州推進(jìn)一個工廠的建設(shè)。我們認(rèn)為短期結(jié)合23年1季度業(yè)績考慮，電池推薦【寧德時代】、【億緯鋰能】；材料推薦【天賜材料】、【尚太科技】。
光伏：近期硅料價格快速下跌，在歷史區(qū)間內(nèi)已接近底部，展望后市，硅料及硅片的排庫仍需一定時間，但行業(yè)價格基本到底，邊際變化將催化板塊發(fā)展，板塊迎來反彈。近期德國Intersolar光伏展正在進(jìn)行，產(chǎn)業(yè)市場火熱，光伏企業(yè)訂單不斷，有望持續(xù)催化市場情緒；另外光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格穩(wěn)定利于市場需求的兌現(xiàn)，后續(xù)光伏需求or排產(chǎn)有望出現(xiàn)積極變化。當(dāng)前情況下我們重點看好：
小輔材的量增彈性邏輯：【通靈股份】【宇邦新材】【快可電子】【威騰電氣】【博菲電氣】【錦富技術(shù)】等；
一體化及電池組件：【阿特斯】【鈞達(dá)股份】【愛旭股份】【晶科能源】【晶澳科技】【天合光能】【東方日升】等；
硅料&硅片見底：【 TCL中環(huán)】【協(xié)鑫科技】【通威股份】【歐晶科技】等。
風(fēng)電：本周，國能局印發(fā)《風(fēng)電場改造升級和退役管理辦法》，聚焦組織管理、財政補貼、上網(wǎng)電價、電網(wǎng)接入、用地保障、循環(huán)利用和處置等，填補了風(fēng)電場改造升級和退役管理政策的空白，有望進(jìn)一步提高風(fēng)電裝機增量空間，利好風(fēng)電上游供應(yīng)鏈。同時，近期海風(fēng)進(jìn)展加快，有關(guān)海風(fēng)競配/核準(zhǔn)/招標(biāo)/施工新聞頻頻，再次重申，隨著負(fù)面因素逐步緩解疊加政策支持，海風(fēng)需求確定性提升，同時原材料價格預(yù)期下滑，在規(guī)模效應(yīng)及結(jié)構(gòu)優(yōu)化背景下，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈盈利有望修復(fù)。建議重點關(guān)注：
1、海纜：【東方電纜】【寶勝股份】【漢纜股份】等
2、塔筒/管樁：【潤邦股份】【泰勝風(fēng)能】【海力風(fēng)電】【天順風(fēng)能】等
3、法蘭軸承：【恒潤股份】【新強聯(lián)】等
4、鍛鑄件：【振江股份】【廣大特材】【通裕重工】【海鍋股份】等
5、主機廠：【明陽智能】【三一重能】等
風(fēng)險提示事件：裝機不及預(yù)期；原材料大幅上漲；競爭加劇研報使用的信息更新不及時風(fēng)險；第三方數(shù)據(jù)存在誤差或滯后的風(fēng)險等。
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