>> 中信證券-私募證券產品統(tǒng)計觀察(2023年第24期)-230620
| 上傳日期： |
2023/6/20 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
唐棟國 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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百億量化私募年內收益超7%，產品進入主流貨架
今年以來量化私募產品總體表現(xiàn)不錯。朝陽永續(xù)數(shù)據顯示，按照不同規(guī)模區(qū)間來劃分，表現(xiàn)最好的是百億量化私募，今年以來平均收益率為7.22%。同時，今年二季度，量化私募產品的超額收益有所恢復。私募排排網數(shù)據顯示，截至5月底，股票量化策略產品今年來整體超額收益為4.02%，其中，中證1000指增今年來整體超額收益為4.35%，滬深300指增、中證500指增產品今年來整體超額收益分別為3.87%、2.86%。好買基金數(shù)據顯示，截至6月9日，今年以來量化私募500指增產品平均超額收益在4%左右，1000指增產品平均超額收益在6%左右。以500指增為例，不同規(guī)模區(qū)間的管理人近一年的平均超額收益都在落在4%~6%的區(qū)間內，業(yè)績趨同性較高。
由于近兩年在震蕩市中更出色的業(yè)績表現(xiàn)，量化私募產品在渠道的關注度明顯高于主觀私募產品，逐步從“另類”進入“主流”產品貨架。有機構認為，近兩年的市場更適合持倉分散的量化私募產品，而持倉集中的主觀多頭產品在牛市中表現(xiàn)會更好。
?。ㄖ袊饒?，2023-06-19）
1.5萬億量化私募，也開始“內卷”了
經過幾年的狂飆之后，1萬多億的量化私募行業(yè)也進入到規(guī)模增速減緩的“內卷期”。對于量化私募未來的發(fā)展，多家受訪私募和三方機構表示，經過2019年到2021年的大發(fā)展，量化私募規(guī)?；蛞堰_1.5萬億元，目前行業(yè)未來仍然有發(fā)展空間，但未來增速可能已經不再像前幾年，未來將是更精耕細作地發(fā)展。未來行業(yè)更需要高質量發(fā)展，行業(yè)競爭會更精細化，大量化私募在人才、算力和數(shù)據方面具有優(yōu)勢，頭部效應逐漸顯著；隨著行業(yè)進入精細化發(fā)展時代，策略持續(xù)迭代能力，人才、算力、數(shù)據等投入要求越來越大。多家機構表示，未來量化私募頭部效應將更加明顯，不過小私募憑借獨特的小而美的策略也有發(fā)展空間，且在策略容量有限的情況下，小私募具有“規(guī)模小”優(yōu)勢。
近年來，隨著量化行業(yè)的整體規(guī)模持續(xù)擴容，量化策略同質化的問題愈發(fā)嚴重，量化私募的超額收益持續(xù)衰減。受訪機構認為，長期來看，市場有效性提升和超額衰減將是未來發(fā)展的大趨勢，只有持續(xù)加強策略迭代，擴充策略類型和容量，才能盡量緩解超額下降所帶來的壓力。
?。ㄖ袊饒?，2023-06-18）
景林股權投資高管高斌被帶走？知情人士：上月因個人原因離職
6月15日，有關景林股權投資原法定代表人、董事長及總經理高斌被帶走調查的消息持續(xù)發(fā)酵。據澎湃新聞援引接近景林股權投資人士的消息表示，高斌上個月已經因個人原因離職，屬個人原因與景林沒有任何關系。另外景林股權投資和景林資產（即上海景林資產管理有限公司）是兩家公司，分屬一二級市場，一直是獨立運營，跟二級更沒有關系。
公開資料顯示，高斌于1993年9月加入證監(jiān)會工作，由最初的交易部主任科員一路升任至市場監(jiān)督部處長，2001年3月調入中國證券登記結算公司，歷任總經理助理兼兩部總監(jiān)、總部副總經理兼上海分公司總經理等，2015年高斌正式加盟景林任集團總裁，協(xié)助景林創(chuàng)始人蔣錦志管理集團業(yè)務，2016年出任景林股權基金CEO，全面負責景林PE日常運營管理業(yè)務以及醫(yī)療服務領域的投資。根據景林資產2023年6月13日最新發(fā)生的工商變更信息，高斌已經退出公司高級管理人員備案。
（界面新聞，2023-06-16）
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