>> 交銀國際-每日晨報-230621
| 上傳日期： |
2023/6/21 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
交銀國際 |
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今日焦點 阿里巴巴 BABAUS/9988 HK 組織架構(gòu)變革繼續(xù)推進；淘寶聚焦價格力，用戶粘性 谷馨瑜, CPA [email protected] 6月20日，阿里巴巴宣布集團董事會主席將由執(zhí)行副主席蔡崇信出任，淘天集團董事長吳泳銘出任CEO。 馬云指出淘天集團三個發(fā)展方向（晚點報道）：1）回歸淘寶。2）回歸用戶。3）回歸互聯(lián)網(wǎng)。 618聚焦中小商家扶持，延續(xù)價格力和內(nèi)容化轉(zhuǎn)型方向。參照行業(yè)趨勢（家電、彩妝、運動戶外恢復(fù)更佳）及內(nèi)容投入成效，我們預(yù)計618期間阿里成交額仍有望實現(xiàn)正增長，預(yù)計2季度內(nèi)地電商GMV/CMR收入增5%。 本次管理層調(diào)整應(yīng)是此前組織架構(gòu)調(diào)整“1+6+N”戰(zhàn)略的一部分。阿里云分拆后與集團業(yè)務(wù)合作持續(xù)。我們預(yù)計阿里電商2023年GMV增速轉(zhuǎn)正，收入增長將隨GMV恢復(fù)，預(yù)計2024財年中國商業(yè)分部利潤同比增13%，若給與10倍市盈率，每股價值93美元，對應(yīng)集團現(xiàn)價92.1美元，仍被低估。維持SOTP目標(biāo)價128美元/124港元（9988 HK），維持買入。 |
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