>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230630
| 上傳日期： |
2023/7/1 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲，交易情緒升溫
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.26%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.62%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲1.02%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲1.60%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.05%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.26%。
市場風(fēng)格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.91%、大盤價值環(huán)比上漲0.35%、中盤成長環(huán)比上漲1.55%、中盤價值環(huán)比上漲0.77%、小盤成長環(huán)比上漲1.58%、小盤價值環(huán)比上漲0.68%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場成交額為853.32億元，環(huán)比增長15.06%；萬得全A總成交額為9204.13億元，環(huán)比增長6.13%；滬深兩市主力凈流出132.50億元，北向資金凈流入36.75億元；十年國債收益率環(huán)比降低1.75bp至2.64%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為118.03元，環(huán)比昨日上升0.27%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為154.46元，環(huán)比下降2.34%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.40元，環(huán)比上升0.20%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.37元，環(huán)比上升0.11%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比29.58%，較昨日環(huán)比上升1.87pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比11.47%，較昨日下降0.98pct；收盤價在100元以下的個券有15只。價格中位數(shù)為121.69元，環(huán)比昨日上升0.59%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為26.08%，環(huán)比昨日下降0.79pct；整體加權(quán)平價為85.98元，環(huán)比昨日上升0.98%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為12.58%，環(huán)比下降0.25pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為75.93%，環(huán)比下降1.31pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為26.64%，環(huán)比下降0.46pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普漲，共計27個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為紡織服飾（+2.01%）、電子（+1.99%）、基礎(chǔ)化工（+1.84%）；跌幅前三位行業(yè)為食品飲料（-0.71%）、傳媒（-0.62%）、公用事業(yè)（-0.37%）。轉(zhuǎn)債市場共計24個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為國防軍工（+1.49%）、有色金屬（+1.48%）、建筑裝飾（+1.31%）；跌幅前三位行業(yè)為輕工制造（-2.55%）、家用電器（-0.71%）、食品飲料（-0.54%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.62%、制造環(huán)比-0.40%、科技環(huán)比+0.30%、大消費環(huán)比+0.20%、大金融環(huán)比+0.28%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.89pct、制造環(huán)比-1.6pct、科技環(huán)比-0.74pct、大消費環(huán)比-0.5pct、大金融環(huán)比-1.3pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+1.17%、制造環(huán)比+0.65%、科技環(huán)比+0.95%、大消費環(huán)比+0.59%、大金融環(huán)比+1.24%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.79pct、制造環(huán)比-0.48pct、科技環(huán)比+0.34pct、大消費環(huán)比+0.24pct、大金融環(huán)比+0.27pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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