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上下影線UBL因子多空對(duì)沖績(jī)效（全市場(chǎng)）：2009年1月至今，上下影線UBL因子在全體A股中，10分組多空對(duì)沖的年化收益為14.66%，年化波動(dòng)為7.97%，信息比率為1.83，月度勝率為71.51%，最大回撤為7.04%。
　　6月份UBL因子收益統(tǒng)計(jì)：在全體A股中，6月份上下影線UBL十分組多頭組合的收益率為2.55%，十分組空頭組合的收益率為2.67%，十分組多空對(duì)沖的收益率為-0.11%。
　　UBL因子選股模型簡(jiǎn)介：蠟燭圖上下影線、威廉指標(biāo)，都可以用來(lái)衡量市場(chǎng)的超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象，但兩者對(duì)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)力量的理解存在差異，各有優(yōu)劣。結(jié)合兩者各自的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建綜合選股因子UBL（Up and BottomShadow Line）。在回測(cè)期2009/01/01-2020/04/30內(nèi)，以全體A股為研究樣本，UBL因子的月度IC均值為-0.034，年化ICIR為-2.47，5分組多空對(duì)沖的年化收益為15.86%，信息比率為2.29，月度勝率為73.53%，最大回撤僅為3.68%。剔除市場(chǎng)常用風(fēng)格和行業(yè)的干擾后，純凈UBL因子仍然具備不錯(cuò)的選股能力，其年化ICIR為-2.75，全市場(chǎng)5分組多空對(duì)沖的信息比率為1.96，月度勝率為77.94%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1.未來(lái)市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)；2.單因子模型風(fēng)險(xiǎn)；3.數(shù)據(jù)測(cè)算誤差風(fēng)險(xiǎn)。