>> 華創(chuàng)證券-電動車行業(yè)周報：6月電車市場持續(xù)修復(fù)，蓉、深發(fā)布充電樁建設(shè)規(guī)劃-230703
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
黃麟 |
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6月電車市場持續(xù)修復(fù)，蓉、深發(fā)布充電樁建設(shè)規(guī)劃。國內(nèi)8家新勢力及比亞迪公布6月電動車銷量，合計銷量39.4萬輛，同增67%，環(huán)增7%，除哪吒小幅下滑，其余企業(yè)均實現(xiàn)環(huán)比正增長。成都市近日印發(fā)《成都市電動汽車充換電基礎(chǔ)設(shè)施專項規(guī)劃（2023—2025年）》，對其到2025年的目標充電站數(shù)、充電樁數(shù)、換電站數(shù)以及總充電樁功率進行了規(guī)劃；在2023國際數(shù)字能源展上，深圳市提出建設(shè)“超充之城”，布局到2025/2030/2035年，深圳將分別建成超過300/1000/2000座超充站。
本周行情回顧。本周電力設(shè)備及新能源板塊上漲2.73%，在全行業(yè)30個行業(yè)板塊中排名第8位；同期滬深300指數(shù)下跌0.56%，電新板塊跑贏滬深300指數(shù)3.29pcts。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)跟蹤：
產(chǎn)業(yè)鏈價格：本周電池級碳酸鋰環(huán)比-1.63%；電解鈷環(huán)比+6.52%；硫酸鈷環(huán)比+2.53%；硫酸鎳環(huán)比+0.75%；磷酸鐵鋰環(huán)比-2.02%；其他材料價格基本穩(wěn)定。
產(chǎn)業(yè)鏈需求：根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，5月份乘用車零售銷量174.2萬輛，同比+28.65%，環(huán)比+7.27%，乘用車批發(fā)銷量199.7萬輛，同比+25.51%，環(huán)比+12.38%；其中電動車零售銷量58萬輛，同比+61.11%，環(huán)比+10.48%，新能源汽車批發(fā)銷量67.3萬輛，同比+59.48%，環(huán)比+11.42%。
上市公司公告：天賜材料、勝華新材發(fā)布投資公告；海目星、利元亨發(fā)布定向增發(fā)公告；億緯鋰能發(fā)布不定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債公告；萬順新材發(fā)布重要訂單公告。
行業(yè)重要動態(tài)：廣汽埃安全力推進IPO；比亞迪布局加勒比海區(qū)10國；埃安進軍泰國市場并規(guī)劃當?shù)厣a(chǎn)；深圳啟動“超充之城”建設(shè)；德國將為電車充電系統(tǒng)提供9億歐元專項補貼。
投資策略
新能源汽車板塊：2023年國補退坡，隨著鋰價回落、材料降價，預(yù)計23年車價見頂，油電平價有望打開長期滲透空間，行業(yè)維持高景氣度，預(yù)計23年國內(nèi)電動車維持中高增速，全年銷量有望達900萬輛。材料環(huán)節(jié)預(yù)計2023年過高的單位盈利如正極、電解液環(huán)節(jié)將會回落，隔膜、負極的單位盈利將保持穩(wěn)定，而電池環(huán)節(jié)單位盈利有望提升。建議關(guān)注：1）動力電池：寧德時代；2）鐵鋰正極：德方納米、富臨精工、龍蟠科技；3）三元正極：容百科技、廈鎢新能、長遠鋰科、當升科技、振華科技；4）負極：貝特瑞、中科電氣、璞泰來、杉杉股份；5）隔膜：星源材質(zhì)、恩捷股份；6）電解液：新宙邦、天賜材料；7）銅箔：中一科技、嘉元科技；8）鋁箔：鼎勝新材；9）結(jié)構(gòu)件：科達利、震?？萍迹?0）導(dǎo)電劑：天奈科技、道氏技術(shù)。
風險提示：下游需求不及預(yù)期、原材料上漲削弱企業(yè)盈利、行業(yè)擴產(chǎn)過快加劇行業(yè)競爭、地緣政治、貿(mào)易摩擦阻礙海外供應(yīng)鏈、安全事故影響企業(yè)產(chǎn)銷。
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