>> 申萬宏源-定增市場周報：天合光能定增擴產(chǎn)光伏電池及組件，龍元建設重啟新一輪定增-230703
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 784KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉,胡巧云 |
| 下載權限： |
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本期投資提示
上周競價募足率升至近八成，基準折價率環(huán)比上升。上市公告日在上周的定增項目有11宗，環(huán)比增加6宗，募資額合計167.35億元，環(huán)比大幅增加308.07%。其中8宗為競價項目，有6宗募足，募足率環(huán)比增加15.00pct至75.00%，募資率環(huán)比增加20.26pct至94.25%。8宗競價項目基準折價率為12.64%，環(huán)比上升4.03pct，其中粵水電按照基準價定價，無競價項目按照八折底價定價。從市價折價率角度看，8宗競價項目市價折價率為12.29%，環(huán)比下降0.13pct。
上周競價解禁勝率六成。上周首次解禁的定增項目有16宗，環(huán)比增加6宗，其中11宗解禁收益為正，正收益家數(shù)占比68.75%，環(huán)比減少1.25pct。上周解禁的10宗競價項目中6宗解禁收益為正，正收益占比60.00%，解禁日絕對收益率均值、超額收益率均值分別為9.29%、7.62%，環(huán)比分別下降3.96pct、1.38pct。
本周待解禁競價項目超五成浮盈。本周即將有10宗定增項目首次解禁，以6月30日收盤價計的解禁資金合計為133.75億元，環(huán)比下降54.84%。其中9宗競價項目浮動絕對收益率均值、浮動超額收益率均值分別為1.24%、-2.68%，浮盈占比55.56%。
上周注冊節(jié)奏明顯加快，倒掛幅度環(huán)比擴大。上周發(fā)審委通過18宗（其中競價9宗），環(huán)比增加3宗；證監(jiān)會通過30宗（其中競價26宗），環(huán)比增加26宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項目有201宗，環(huán)比增加7宗。其中，發(fā)行價/底價倒掛的項目數(shù)7宗，環(huán)比增加1宗，倒掛家數(shù)占比環(huán)比擴大0.39pct至3.48%。
天合光能定增加碼光伏，華神科技并購切入肌醇產(chǎn)品賽道。上周新增40家公司的43宗定增項目，環(huán)比增加38宗；預披露募資額685.60億元，環(huán)比增加2603.10%。天合光能擬募資不超過109億元用于淮安年產(chǎn)10GW高效太陽能電池項目、天合光能（東臺）年產(chǎn)10GW高效太陽能電池項目等4個項目。本次募投項目建成投產(chǎn)后，公司產(chǎn)品的盈利能力將進一步增強，同時有利于公司抓住光伏市場快速發(fā)展的機遇。華神科技擬購買博浩達100%股權，并募集配套資金。標的公司專業(yè)從事肌醇等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，通過本次交易，公司將拓寬業(yè)務范圍、拓展新的盈利增長點，有利于公司快速實現(xiàn)在合成生物領域的產(chǎn)業(yè)布局，提升公司的盈利能力和發(fā)展?jié)摿?。此外，杭州銀行、凱賽生物紛紛融資補流，分別擬募集資金80億元、66億元。
舒泰神變更募投項目，募資額調減超三成。上周有7家公司的的7定增預案修訂，環(huán)比減少1宗。舒泰神將募資總額下調34.31%至3.81億元，主要是由于取消了原計劃募集資金1.98億的STSA-1002和STSA-1005聯(lián)合用藥項目。晶瑞電材、傲農(nóng)生物將募資總額分別下調4.15%、1.22%至7.20億元、17.78億元。
新金路改道現(xiàn)金收購，龍元建設重啟新一輪定增。上周10家公司12宗定增預案終止，環(huán)比增加7宗。新金路鑒于本次交易歷時較長，為盡快推進此次收購事項，決定終止本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事宜，采用以現(xiàn)金方式收購標的公司部分股權。龍元建設擬引入杭州市交通投資集團有限公司作為本次發(fā)行對象，基于此，公司決定終止前次向特定對象發(fā)行股票事項。6月28日，公司公告了新一輪定增預案，擬募資18.49億元，在扣除發(fā)行費用后將用于補流和還貸。
風險提示：定增審核進度不及預期、二級市場股價波動、定增報價市場環(huán)境變化等。
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