>> 交銀國(guó)際-房地產(chǎn)行業(yè)周報(bào)：百?gòu)?qiáng)房企銷(xiāo)售同比轉(zhuǎn)跌；會(huì)德豐低價(jià)獲港島住宅地-230706
| 上傳日期： |
2023/7/7 |
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來(lái)源： |
交銀國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
謝騏聰 |
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內(nèi)地房地產(chǎn)
百?gòu)?qiáng)開(kāi)發(fā)商2023年上半年銷(xiāo)售額同比轉(zhuǎn)跌。根據(jù)克而瑞的初步數(shù)據(jù)，6月前百開(kāi)發(fā)商合同銷(xiāo)售額環(huán)比上升9.5%至6,015億元，但2023年上半年總合同銷(xiāo)售額同比轉(zhuǎn)下跌0.4%至34,563億元。26家上市開(kāi)發(fā)商的6月銷(xiāo)售額環(huán)比上升0.8%，同比跌33.1%。當(dāng)中只有八/一家開(kāi)發(fā)商在6月實(shí)現(xiàn)了環(huán)比/同比正增長(zhǎng)，而國(guó)企/民企同比跌幅大致分別為10-30%/35-70%。上半年國(guó)企合同銷(xiāo)售額的市占率進(jìn)一步擴(kuò)大至69.7%。
融創(chuàng)中國(guó)債務(wù)重組獲股東特別大會(huì)投票通過(guò)。6月30日，融創(chuàng)中國(guó)公布股東特別大會(huì)獲得超過(guò)50%的贊成票數(shù)，當(dāng)中包括贊成批準(zhǔn)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行及批準(zhǔn)公司的法定股本通過(guò)新增50億股股份由10億港元增加至15億港元。另外，7月4日，融創(chuàng)中國(guó)發(fā)布了境外債務(wù)重組進(jìn)展、召開(kāi)聆訊的通告，表示有關(guān)計(jì)劃的聆訊定于2023年7月26日高等法院召開(kāi)。
彩生活完成業(yè)績(jī)報(bào)告補(bǔ)發(fā)正式復(fù)牌。7月6日，彩生活服務(wù)恢復(fù)買(mǎi)賣(mài)。公司于7月5日晚間刊發(fā)2021年、2022年上半年及2022年業(yè)績(jī)報(bào)告。此前因未如期披露2021年年報(bào)，自2022年4月起停牌至今已超15個(gè)月。該公司2022年總收入約為13.11億元人民幣，毛利約為4.21億元人民幣，公司股東應(yīng)占凈利潤(rùn)約為3140萬(wàn)元人民幣，而于2022年底，資產(chǎn)負(fù)債率約為23.8%，與2021年底23.2%水平相約。彩生活于2022年底，合約管理總建筑面積約為4億平方米，在管建筑面積約為2.09億平方米。
中原建業(yè)2023年上半年合約銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)18.9%。于2023年6月，中原建業(yè)獲得14個(gè)新簽合約項(xiàng)目，合約建筑面積180.26萬(wàn)平方米，同比增加490.8%。2023年上半年，新簽合約項(xiàng)目40個(gè)，合約建筑面積523.82萬(wàn)平方米，同比增加369.1%。截至6月，中原建業(yè)共有278/401個(gè)在管/簽約項(xiàng)目，總建筑面積為3,346/5118萬(wàn)平方米。2023年上半年在管項(xiàng)目合約銷(xiāo)售為130.96億元人民幣，同比增長(zhǎng)18.9%，合約銷(xiāo)售建筑面積207.06萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)14.2%。
7月初至今新房成交量跌勢(shì)持續(xù)：截至7月5日，10城/30城月初至今新房成交量環(huán)比下跌11.7%/8.4%，與去年同期相比則大幅下跌約30.2%/27.5%。
香港房地產(chǎn)
會(huì)德豐地產(chǎn)17.2億港元獲香港堅(jiān)尼地城住宅地。7月5日，香港地政總署公布堅(jiān)尼地城西寧街與域多利道交界用地，以17.2億港元批予會(huì)德豐地產(chǎn)，價(jià)格符合市場(chǎng)預(yù)期，每平方尺樓面地價(jià)約7,070港元，創(chuàng)港島區(qū)過(guò)去廿一年最低尺價(jià)紀(jì)錄。會(huì)德豐表示，項(xiàng)目將作純住宅項(xiàng)目，計(jì)及建筑成本及利息，預(yù)計(jì)總投資額高達(dá)30億港元。此外，該項(xiàng)目前期工作較多，發(fā)展期較一般住宅長(zhǎng)，預(yù)計(jì)會(huì)在四年后才能賣(mài)樓，將主力發(fā)展中小型單位，提供約500至600伙。
香港上半年樓宇買(mǎi)賣(mài)合約環(huán)比升30%。7月5日，香港土地注冊(cè)處發(fā)布2023年上半年度統(tǒng)計(jì)數(shù)字。上半年送交香港土地注冊(cè)處的所有種類(lèi)樓宇買(mǎi)賣(mài)合約共34822份，較去年下半年升30%，同比升6.1%；涉及合約總值2931.6億港元，較去年下半年升14%，同比則下跌1.4%。其中，香港樓宇轉(zhuǎn)讓契約共48685份，較去年下半年升18.3%，同比升8.6%；涉及轉(zhuǎn)讓契約總值3216.4億港元，較去年下半年下跌6%，同比跌7.9%。
新地商場(chǎng)七一人流及營(yíng)業(yè)額按年升25%及28%。新地表示，受惠于市面多項(xiàng)免費(fèi)活動(dòng)及優(yōu)惠，以及食肆同步提供餐飲折扣，帶動(dòng)市民假日消費(fèi)情緒，新地十二大商場(chǎng)七一人流及營(yíng)業(yè)額超出預(yù)期，同比上升25%及28%。當(dāng)中整體珠寶商戶(hù)生意按年升35%，而餐飲以及生活必需品營(yíng)業(yè)額則錄得30%同比升幅。新地料整個(gè)7月生意及人流額可較去年同期升近30%。
啟德新盤(pán)加推并超購(gòu)55倍。恒地啟德「HENLEYPARK」于上周六首輪推售228伙，當(dāng)中售出183伙后加推82伙，暫累收逾7,000票，算上貨尾及加推單位超購(gòu)約55倍。另外，九龍建業(yè)將軍澳海茵莊園早前減價(jià)并于周末賣(mài)26伙，平均尺價(jià)18,488港元。泛海集團(tuán)的元朗洪水橋匯都于周一（3日）上載樓書(shū)并于周四（6日）公布首張價(jià)單提供125伙，折實(shí)平均尺價(jià)約13,747港元，項(xiàng)目提供共623伙，戶(hù)型涵蓋一房至三房間隔，實(shí)用面積由284至522方尺。嘉里建設(shè)、信置及太古合作之黃竹坑站港島南岸4A期海盈山，周二（4日）公布首張價(jià)單，提供88伙，折實(shí)平均尺價(jià)約27,989港元，較港島南岸第2期揚(yáng)海于兩年前首批開(kāi)價(jià)低逾9%。
二手市場(chǎng)成交回落。過(guò)去周末一手售出219伙（環(huán)比升72倍），主要由HENLEYPARK開(kāi)售帶動(dòng)。據(jù)利嘉閣數(shù)據(jù)，周末10大屋苑錄得2宗交易（環(huán)比-71%），50大屋苑過(guò)去一周錄得55宗成交（環(huán)比-29%）。CCL指數(shù)環(huán)比轉(zhuǎn)升0.37%至167.29點(diǎn)。
投資啟示
內(nèi)地：我們預(yù)計(jì)在銷(xiāo)售動(dòng)力持續(xù)減慢下，后續(xù)政策會(huì)發(fā)力需求端，以進(jìn)一步支持剛性需求以及提振改善性需求購(gòu)房者的購(gòu)買(mǎi)力。國(guó)企開(kāi)發(fā)商在過(guò)去12個(gè)月因拿地更積極而擁有更多的可售資源，加上買(mǎi)家的偏好，我們預(yù)計(jì)它們更能抓住購(gòu)買(mǎi)力。因此，我們建議投資者關(guān)注銷(xiāo)售業(yè)績(jī)較好且融資成本較低的國(guó)企，包括越秀（123 HK/買(mǎi)入）和華潤(rùn)置地（1109 HK/買(mǎi)入）。另外，如房地產(chǎn)市場(chǎng)政策一如預(yù)期于3季度寬松，我們預(yù)期估值較低以及資產(chǎn)質(zhì)量較佳的民企，如合景泰富（1813 HK
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