>> 西部證券-保險行業(yè)《關(guān)于適用商業(yè)健康保險個人所得稅優(yōu)惠政策產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》的點評：稅優(yōu)政策惠及產(chǎn)品擴容，有望助力商業(yè)健康險揚帆遠航-230706
| 上傳日期： |
2023/7/7 |
大小： |
374KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
羅鉆輝,孫冀齊 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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多層次醫(yī)療保障體系建設(shè)再落一子，稅優(yōu)政策惠及的商業(yè)健康險產(chǎn)品迎來擴容。7月6日，金管局發(fā)布《關(guān)于適用商業(yè)健康保險個人所得稅優(yōu)惠政策產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》（簡稱“《通知》”），將適用個人所得稅優(yōu)惠政策的商業(yè)健康保險產(chǎn)品范圍擴大至保險期間/保證續(xù)保期間不低于3年的醫(yī)療險、保障期限不低于5年的長期護理險和疾病保險；要求醫(yī)療險應與基本醫(yī)療保險做好銜接，將既往癥等人群納入承保范圍，并對相關(guān)業(yè)務的賠付率表現(xiàn)做出要求；鼓勵開發(fā)保障額度更高、責任更豐富的長期護理保險和疾病保險產(chǎn)品；同時，明確險企的業(yè)務準入門檻。《通知》自8月1日起實施。
我國醫(yī)療自付比例顯著高于主要經(jīng)濟體，保障缺口依然處于較高水平，商業(yè)健康險有望在多層次的醫(yī)療保障體系中扮演重要角色。根據(jù)OECD數(shù)據(jù)，2021年美國、日本健康費用支出中自付比例分別為11.1% / 10.7%；同期，我國衛(wèi)生費用中個人支出占比達27.6%，顯著高于美、日，在一定程度上反映出醫(yī)療保障缺口依然顯著，“因病致貧”、“因病返貧”風險依然存在。
稅優(yōu)政策+醫(yī)保數(shù)據(jù)共享“組合拳”雙管齊下，有望為險企發(fā)力非標體藍海市場鋪平道路。1）稅優(yōu)政策促需求：購買適用個人所得稅優(yōu)惠政策的商業(yè)健康保險允許在當年（月）計算應納稅所得額時予以稅前扣除，限額2400元/年（200元/月），被保險人擴容至本人、配偶、子女或父母，有望在一定程度上激發(fā)目標群體投保的主觀能動性；2）醫(yī)保數(shù)據(jù)共享控風險：6月21日，金管局與醫(yī)保局起草了《關(guān)于推進商業(yè)健康保險信息平臺與國家醫(yī)療保障信息平臺信息共享的協(xié)議（征求意見稿）》，為下階段醫(yī)保、商保信息共享提供了明確指引。由于保險產(chǎn)品定價基于大數(shù)法則，數(shù)據(jù)共享有望在產(chǎn)品定價、核保核賠等方面給予保險公司更為精準的，在一定程度上為險企發(fā)力非標體及創(chuàng)新產(chǎn)品市場免除后顧之憂。
險企角色逐步轉(zhuǎn)變，進一步豐富產(chǎn)品貨架、深耕精細化客群分層經(jīng)營有望成為下階段制勝關(guān)鍵。隨著人身險行業(yè)逐步進入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，保險公司扮演的角色不再是簡單的產(chǎn)品銷售方，而是一站式風險保障解決方案的提供方，此前爆款單品“打天下”的產(chǎn)品策略恐難帶來長期可持續(xù)的業(yè)務增量，站在客需角度豐富產(chǎn)品貨架、提供差異化的產(chǎn)品服務有望幫助險企發(fā)掘保障型產(chǎn)品“紅海市場”表象下細分賽道的藍海市場，在促進業(yè)務增長的同時有望進一步改善潛在客群及輿論環(huán)境對保險產(chǎn)品的固有印象；同時，政策性普惠產(chǎn)品的推動有望擴大受眾基本盤，逐步強化客戶保障意識，進而反哺高價值業(yè)務，實現(xiàn)全生命流程的風險保障管理。我們持續(xù)推薦頭部險企中國平安、中國人壽、中國太保，建議關(guān)注新華保險。
風險提示：政策風險、利率風險、市場波動風險、經(jīng)營及業(yè)務風險。
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