>> 財通證券-保險行業(yè)稅優(yōu)健康險產(chǎn)品擴(kuò)容點(diǎn)評：產(chǎn)品、被保險人同步擴(kuò)容，稅優(yōu)健康險覆蓋面有望大幅提高-230707
| 上傳日期： |
2023/7/7 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
夏昌盛 |
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事件：7月6日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于適用商業(yè)健康保險個人所得稅優(yōu)惠政策產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》，自8月1日開始實施。
分級分類監(jiān)管思路延續(xù)，預(yù)計可參與保險公司超40家。明確開展稅優(yōu)健康險業(yè)務(wù)的人身險公司需滿足以下主要條件：①上年末所有者權(quán)益不低于30億元；②上年末綜合/核心償付能力充足率不低于120%/60%；③上年末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%。但主業(yè)突出、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機(jī)制健全的健康險公司可豁免所有者權(quán)益相關(guān)規(guī)定。相較于22年11月的征求意見稿，保險公司參與要求有所降低（將綜合/核心償付能力充足率由150%/75%降至120%/60%）。
產(chǎn)品擴(kuò)容：進(jìn)一步提升稅優(yōu)健康險產(chǎn)品的保障范圍，居民參保率有望大幅提升。將稅優(yōu)健康險產(chǎn)品范圍擴(kuò)展到健康險主要險種，包括醫(yī)療保險（保險期間或保證續(xù)保期間不低于3年）、長期護(hù)理保險和疾病保險（保險期間不低于5年），并分別作出設(shè)計原則的優(yōu)化，其中：①醫(yī)療險方面，明確投保人為本人的不得因既往病史拒?；蛘哌M(jìn)行責(zé)任除外（可設(shè)置不同的保障方案，進(jìn)行公平合理定價）；②長護(hù)險方面，鼓勵開發(fā)針對既往癥、老年人等人群的產(chǎn)品，鼓勵開發(fā)能滿足在職人群終身保障需求的產(chǎn)品，鼓勵探索適合居家護(hù)理、社區(qū)護(hù)理和機(jī)構(gòu)護(hù)理的支付方式；③疾病險方面，鼓勵開發(fā)針對既往癥和老年人等人群的產(chǎn)品。
我們認(rèn)為，產(chǎn)品池擴(kuò)容是此次修訂的重點(diǎn)所在，此前稅優(yōu)健康險的基本架構(gòu)是“醫(yī)療險+萬能險”的一年期消費(fèi)型健康保險，調(diào)整后產(chǎn)品有望涵蓋門診醫(yī)療、住院醫(yī)療、長期護(hù)理、健康管理、特藥及特定醫(yī)療器械在內(nèi)的一攬子健康保障，有效滿足居民多元化的醫(yī)療保障需求，激發(fā)居民參保意愿。
將產(chǎn)品設(shè)計交給市場主體，有望激發(fā)保險公司產(chǎn)品創(chuàng)新與參與的積極性，產(chǎn)品供給豐富度有望提升
1）不再出臺稅優(yōu)健康險標(biāo)準(zhǔn)化條款，將產(chǎn)品設(shè)計交給市場主體，產(chǎn)品設(shè)計將更為靈活。此前，監(jiān)管部門要求保險公司根據(jù)稅優(yōu)健康險3款示范條款開發(fā)專屬產(chǎn)品，產(chǎn)品形態(tài)單一，難以滿足客戶的多元化需求，保險公司參與意愿也較低。截至2020年末，僅開發(fā)稅優(yōu)健康險產(chǎn)品47款。此次修訂將產(chǎn)品設(shè)計交給市場主體，疊加產(chǎn)品類型擴(kuò)容，預(yù)計保險公司產(chǎn)品創(chuàng)新積極性、產(chǎn)品供給豐富度有望大幅提高。
2）不再要求賠付不足時返還保費(fèi)，強(qiáng)化事后回溯分析，重點(diǎn)關(guān)注實際賠付率、發(fā)生率和費(fèi)用率等與精算假設(shè)的偏差，確保定價合理。此外，規(guī)定醫(yī)療險連續(xù)三年賠付率低于精算假設(shè)80%（征求意見稿為100%）的，應(yīng)當(dāng)及時采取調(diào)整改進(jìn)措施，切實降低后續(xù)經(jīng)營實際與精算假設(shè)的偏差，且設(shè)計為費(fèi)率可調(diào)的長期醫(yī)療保險應(yīng)當(dāng)建立雙向費(fèi)率調(diào)整機(jī)制。我們認(rèn)為，保險公司承保風(fēng)險有望降低，參與積極性將提升。
被保險人擴(kuò)容：被保險人群體可以為投保人本人，也可以為配偶、子女和父母。2022年我國個人所得稅的納稅人數(shù)約為6512萬人，稅前抵扣2400元對于不同收入群體的節(jié)稅金額從72-1080元不等，對于非納稅/低納稅人群的吸引力較低。但此次擴(kuò)大被保險人范圍，意在鼓勵高納稅群體為非納稅/低納稅群體投保，有利于進(jìn)一步擴(kuò)大稅優(yōu)健康險的客群范圍，更好發(fā)揮稅優(yōu)杠桿作用。
點(diǎn)評：此次擴(kuò)容直擊此前稅優(yōu)健康險發(fā)展痛點(diǎn)，稅優(yōu)健康險有望得到更加全面推廣。我們認(rèn)為，此前，稅優(yōu)政策吸引力較低、產(chǎn)品單一是壓制稅優(yōu)健康險需求釋放的兩大主因，而保險公司承保風(fēng)險大、自主性低是壓制保險公司參與積極性的兩大主因，此次通知從產(chǎn)品、被保險人兩端進(jìn)一步擴(kuò)大稅收優(yōu)惠范圍，同時放寬對相關(guān)產(chǎn)品形態(tài)、定價、經(jīng)營等的控制，直擊供需兩端痛點(diǎn)，長期來看，有利于健康險市場需求的修復(fù)。
風(fēng)險提示：居民健康保險需求復(fù)蘇不及預(yù)期；稅優(yōu)額度吸引力不及預(yù)期；稅優(yōu)健康險實際銷量低于預(yù)期。
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