>> 華西證券-有色-能源金屬行業(yè)周報(bào)：本周鋰鹽價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，材料廠采購預(yù)期短期支撐鹽廠挺價(jià)-230709
| 上傳日期： |
2023/7/10 |
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來源： |
華西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
晏溶 |
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本周鋰鹽價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，材料廠采購預(yù)期短期支撐鹽廠挺價(jià)
根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，截至7月7日，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)30.75萬元/噸，環(huán)比6月30日?qǐng)?bào)價(jià)上漲0.05萬元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)29.40萬元/噸，環(huán)比6月30日?qǐng)?bào)價(jià)上漲0.05萬元/噸；電池級(jí)粗顆粒氫氧化鋰報(bào)價(jià)28.6萬元/噸，環(huán)比6月30日?qǐng)?bào)價(jià)下跌0.80萬元/噸；電池級(jí)微粉型氫氧化鋰報(bào)價(jià)30.0萬元/噸，環(huán)比6月30日?qǐng)?bào)價(jià)下跌0.80萬元/噸；工業(yè)級(jí)氫氧化鋰報(bào)價(jià)26.45萬元/噸，環(huán)比6月30日?qǐng)?bào)價(jià)下跌0.65萬元/噸。7月6日，F(xiàn)astmarkets中國氫氧化鋰現(xiàn)貨出廠價(jià)報(bào)價(jià)均價(jià)為28.5萬元/噸，較6月30日環(huán)比下跌0.5萬元/噸；中國碳酸鋰現(xiàn)貨出廠價(jià)報(bào)價(jià)均價(jià)為30萬元/噸，較6月30日環(huán)比上漲0.1萬元/噸。本周碳酸鋰價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，據(jù)SMM及富寶鋰電新能源周報(bào)顯示，由于季度財(cái)務(wù)報(bào)告壓力減緩，鋰鹽廠之前的降價(jià)出貨情況逐漸減少，疊加鋰鹽廠沒有庫存壓力，挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，需求端來看，周內(nèi)部分材料廠急采小幅拉漲價(jià)格。展望后市，新能源車“金九銀十”消費(fèi)旺季臨近，材料廠將進(jìn)入旺季補(bǔ)庫階段，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)于中下游的采購預(yù)期將短期支撐鋰鹽廠挺價(jià)。
7月份鋰礦到港集中增多，鋰精礦價(jià)格下跌
7月7日，普氏能源咨詢鋰精礦（SC6）評(píng)估價(jià)格為3500美元/噸（FOB，澳大利亞），環(huán)比6月30日?qǐng)?bào)價(jià)下跌100美元/噸。截止7月6日，F(xiàn)astmarkets鋰精礦評(píng)估價(jià)為3550美元/噸，環(huán)比6月22日?qǐng)?bào)價(jià)下跌200美元/噸。截止7月7日，SMM鋰精礦現(xiàn)貨價(jià)為3735美元/噸，環(huán)比6月30日下跌295美元/噸，本周海內(nèi)外鋰精礦評(píng)估價(jià)下跌，據(jù)SMM周報(bào)顯示，供應(yīng)端7月份的鋰礦到港集中增多，鋰礦供應(yīng)有所緩解，需求端，由于鹽廠對(duì)高價(jià)的礦石抵制心理依舊較重，市場(chǎng)的貨物流動(dòng)性仍處于低位，疊加部分海外礦山的重新定價(jià)，預(yù)計(jì)短期鋰輝石價(jià)格小幅走弱。
宏觀消息頻出，鎳價(jià)呈震蕩走勢(shì)
鎳：截止到7月7日，LME鎳現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)報(bào)收20370美元/噸，環(huán)比6月30日上漲1.22%。截止到7月7日，LME鎳總庫存為38208噸，環(huán)比6月30日下跌1.65%。截止到7月7日，滬鎳報(bào)收16.46萬元/噸，環(huán)比6月30日上漲4.39%，滬鎳庫存為2583噸，環(huán)比6月30日下跌17.56%。本周鎳價(jià)呈現(xiàn)震蕩上行走勢(shì)，宏觀方面，本周公布的美聯(lián)儲(chǔ)6月議息會(huì)議紀(jì)要顯示，多數(shù)官員預(yù)計(jì)后續(xù)仍將加息，而周五晚公布的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅低于前值且不及預(yù)期，但薪資呈現(xiàn)同環(huán)比增長，在通脹壓力仍大的背景之下，預(yù)計(jì)7月加息25bp仍是最大概率。
截止到7月6日，高鎳生鐵（8-12%）報(bào)收1050元/鎳點(diǎn)，環(huán)比6月30日下跌1.87%，據(jù)SMM周報(bào)顯示，近期由于不銹鋼廠前期采購原料已備貨至7月甚至8月，長單比例增加后，目前市場(chǎng)散單成交偏少，本周成交價(jià)下行，需求端，鋼廠利潤被擠壓，疊加訂單恢復(fù)有限，對(duì)于原料價(jià)格壓價(jià)情緒走強(qiáng)；截止到7月7日，電池級(jí)硫酸鎳報(bào)收33800元/噸，環(huán)比6月30日保持不變，據(jù)SMM周報(bào)顯示，本周電池級(jí)硫酸鎳的價(jià)格企穩(wěn)的主要原因有二：1）本周硫酸鎳詢單減少，鎳鹽企業(yè)的銷售壓力增大，硫酸鎳價(jià)格上漲承壓，且電池級(jí)硫酸鎳較一級(jí)鎳板最小差價(jià)縮小至5413.64元/噸，導(dǎo)致目前電積鎳的生產(chǎn)企業(yè)采購硫酸鎳意愿降低，需求減少；2）當(dāng)前三元前驅(qū)體企業(yè)恢復(fù)程度不達(dá)預(yù)期，硫酸鎳價(jià)格傳導(dǎo)收到阻礙，6月份據(jù)SMM調(diào)研國內(nèi)三元前驅(qū)體的增量一方面是來自于小動(dòng)力與數(shù)碼增量，另一部分來自于部分三元前驅(qū)體的年中的補(bǔ)庫需求，隨著當(dāng)前補(bǔ)庫結(jié)束，7月份增速開始放緩，下游接受意愿降低，且當(dāng)前三元正極工廠壓價(jià)明顯，目前三元前驅(qū)體中對(duì)鎳鈷系數(shù)仍維持在95折左右，在成本的支撐下前驅(qū)體工廠對(duì)于當(dāng)前硫酸鎳價(jià)格接受意愿度不高。當(dāng)前硫酸鎳市場(chǎng)正處于上下游博弈的關(guān)鍵時(shí)刻。
收儲(chǔ)傳聞擾動(dòng)市場(chǎng)，鈷價(jià)繼續(xù)上漲
鈷：截止到7月7日，電解鈷報(bào)收30.25萬元/噸，環(huán)比6月30日上漲3.24%，本周電鈷價(jià)格繼續(xù)大幅上漲，據(jù)SMM周報(bào)顯示，由于傳言國內(nèi)收儲(chǔ)量遠(yuǎn)超海外預(yù)期，海外市場(chǎng)貿(mào)易商采買囤貨合金級(jí)電鈷情緒高漲，海外電鈷價(jià)格抬漲，傳導(dǎo)至國內(nèi)電子盤面跟漲；截止到7月7日，四氧化三鈷報(bào)收17.75萬元/噸，環(huán)比6月30日上漲5.97%，本周四鈷價(jià)格繼續(xù)上漲，據(jù)SMM周報(bào)顯示，主要系原料鈷鹽價(jià)格抬漲，四鈷企業(yè)報(bào)價(jià)隨原料價(jià)格上行所致；截止到7月7日，硫酸鈷報(bào)收4.375萬元/噸，環(huán)比6月30日上漲4.79%，本周硫酸鈷價(jià)格繼續(xù)上漲，據(jù)SMM周報(bào)顯示，成本面，供給端，由于收儲(chǔ)推動(dòng)金屬鈷價(jià)格走高，鈷鹽企業(yè)跟漲情緒高昂，需求端，三元前驅(qū)行情未有明顯提振，部分企業(yè)仍有以剛需采購為主，采購多集中在四鈷及電鈷方向，且目前電鈷與鈷鹽仍存價(jià)差，利潤較客觀。
雨季并未大幅減少離子礦進(jìn)口量，中重稀土價(jià)格承壓
價(jià)格：截止到7月7日，氧化鈰均價(jià)4400元/噸，環(huán)比6月30日保持不變；氧化鐠均價(jià)47萬元/噸，環(huán)比6月30日下跌2.08%。截止7月7日，氧化鑭均價(jià)5000元/噸，環(huán)比6月30日保持不變；氧化釹均價(jià)46.5萬元/噸，環(huán)比6月30日下跌2.92%；氧化鐠釹均價(jià)44.8萬元/噸，環(huán)比6月30日下跌1.10%；氧化鏑均價(jià)2020元/公斤，環(huán)比6月30日下跌9.82%；氧化鋱均價(jià)0.735萬元/公斤，環(huán)比6月30日下跌15.03%
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