>> 華鑫證券-電子行業(yè)周報：消費復(fù)蘇+自動駕駛，IoT和SiC底部值得關(guān)注-230710
| 上傳日期： |
2023/7/10 |
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| 2231KB |
| 格式： |
pdf 共40頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
毛正,呂卓陽 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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▌上周回顧
7月3日-7月7日當周，申萬一級行業(yè)漲少跌多，表現(xiàn)差于上周。其中電子行業(yè)上漲0.36%，表現(xiàn)差于上周（上漲2.81%）。電子行業(yè)細分板塊中上漲板塊數(shù)量略多于下降板塊。光學(xué)元件、面板、印刷電路板領(lǐng)漲，漲幅分別為3.87%、3.17%、2.63%。估值方面，LED、模擬芯片設(shè)計、光學(xué)元件估值水平依然位列前三，而數(shù)字芯片設(shè)計、半導(dǎo)體材料估值排名本周第四、五位。
▌半導(dǎo)體
瑞薩電子近期與Wolfspeed簽署了一份為期10年的SiC晶圓供應(yīng)協(xié)議，其已向Wolfspeed支付20億美元定金以確保6英寸/8英寸SiC晶圓供應(yīng)，并支持Wolfspeed的美國產(chǎn)能擴張計劃。Wolfspeed將在2025年向瑞薩提供6英寸SiC襯底和外延片；8英寸SiC襯底和外延片則待Wolfspeed查塔姆工廠全面運作后將向瑞薩提供。建議關(guān)注：三安光電、天岳先進、東尼電子等。
無線耳機方面今年以來呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢，相對于手機消費，無線耳機普及還有空間，隨著無線耳機傳感器增多，產(chǎn)品體驗感會更加出色，疊加價值量相對手機小，換機周期會顯著快于手機。另外，邊緣端設(shè)備智能化還在升級，疊加AI賦能，行業(yè)也正在逐步改善，因此我們繼續(xù)看好無線耳機這類可穿戴設(shè)備和IoT邊緣設(shè)備的成長，建議關(guān)注恒玄科技、中科藍訊、晶晨股份、樂鑫科技等。
▌消費電子+汽車電子
目前關(guān)于蘋果iPhone 15系列新機爆料已有許多，其可能將放棄Lightning而采用Type-C接口，此外iPhone 15 Pro最小容量有望提升至256GB。iPhone 15 Pro Max售價很可能高于上一代起售價，同時這款機型將帶來創(chuàng)新特性，比如在蘋果設(shè)備中首次搭載潛望式長焦鏡頭，從當前3倍焦距提升至6倍，建議關(guān)注立訊精密、藍特光學(xué)等。
工信部近期表示將支持L3級及更高級別的智能駕駛商業(yè)化落地，相關(guān)政策有望帶動硬件端激光雷達VCSEL芯片，車載以太網(wǎng)PHY芯片，車載Serdes芯片等需求的快速提升，建議關(guān)注長光華芯、裕太微、龍迅股份等。
▌風險提示
宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期，居民消費復(fù)蘇不及預(yù)期，新冠疫情反復(fù)，地緣政治不穩(wěn)定等風險，推薦公司業(yè)績不及預(yù)期。
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