>> 中山證券-電子行業(yè)周報：二季度電視出貨量轉(zhuǎn)正-230706
| 上傳日期： |
2023/7/10 |
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| 1085KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中山證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
葛淼 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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二季度電視出貨增速轉(zhuǎn)正。據(jù)調(diào)查機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)測，今年第二季度全球電視出貨量將達(dá)4663萬臺，增7.5%、年增2%，這意味著電視出貨量連續(xù)七個季度下滑后首次實現(xiàn)增長。TrendForce認(rèn)為進(jìn)入第三季度后，電視出貨量有望進(jìn)一步增長13.5%，達(dá)到5292萬臺。
●蘋果新建MicroLED試驗線。蘋果已在韓國一家顯示器公司工廠建設(shè)了一條MicroLED試驗線，蘋果負(fù)責(zé)安排MicroLED芯片（轉(zhuǎn)移），韓國國內(nèi)企業(yè)則在驅(qū)動電路（背板）領(lǐng)域進(jìn)行合作。蘋果計劃在2024年底將MicroLED應(yīng)用于“AppleWatchUltra”，后續(xù)還會把MicroLED面板技術(shù)引入iPhone、iPad、MacBook系列中。
◎回顧本周行情（6月28日-7月5日），本周上證綜指上漲1.05%，滬深300指數(shù)上漲0.73%。電子行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)于大市。申萬一級電子指數(shù)上漲4.67%，跑贏上證綜指3.61個百分點，跑贏滬深300指數(shù)3.94個百分點。電子在申萬一級行業(yè)排名第五。行業(yè)估值方面，本周估值上升至45.3倍左右。
◎行業(yè)數(shù)據(jù)：一季度全球手機(jī)出貨出貨2.68億臺，同比增長-14.49%。中國5月智能手機(jī)出貨量2519萬臺，同比增長22.6%。4月，全球半導(dǎo)體銷售額399.5億美元，同比增長-21.6%。5月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長1.85%。
◎行業(yè)動態(tài)：中芯國際認(rèn)為行業(yè)處于底部；機(jī)構(gòu)看好蘋果毛利增長；蘋果新建MicroLED試驗線；二季度電視出貨增速轉(zhuǎn)正。
◎公司動態(tài)：歌爾股份上半年業(yè)績下降76%-84%。
◎投資建議：電子行業(yè)需求整體疲軟，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨立于行業(yè)景氣周期的上游設(shè)備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注安卓系手機(jī)零部件廠商。
風(fēng)險提示：需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響
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