久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預(yù)告。2023上半年公司歸母凈利潤預(yù)計(jì)為1,011.27萬元至1,423.56萬元，同比增長111.86%-116.69%；單Q2歸母凈利潤預(yù)計(jì)為6,616.42-7,028.71萬元。
　　收入端緩慢修復(fù)，毛利率已有明顯改善。2023年公司繼續(xù)按照一站式建筑配套件集成供應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，持續(xù)拓展新產(chǎn)品、新市場，2023H1公司銷售業(yè)績同比略有增長，表現(xiàn)較為亮眼的地區(qū)主要來自縣城市場和海外市場。境內(nèi)業(yè)務(wù)方面，公司堅(jiān)持渠道下沉到三四線及縣城，縣城市場貢獻(xiàn)日益凸顯；境外業(yè)務(wù)方面，公司積極開發(fā)“一帶一路”相關(guān)新興國家的市場，近年來已設(shè)立13個(gè)海外備貨倉，將中國倉儲式銷售復(fù)制到海外，以快速響應(yīng)客戶供貨需求。產(chǎn)品已銷往100多個(gè)國家和地區(qū)，并在香港地區(qū)、印度、越南、印尼、馬來西亞、墨西哥等國家和地區(qū)設(shè)立子公司。毛利率方面，由于原材料鋅合金、不銹鋼、鋁合金等價(jià)格有一定程度的回落，采購成本下降，產(chǎn)品毛利率較上年同期有所增長。期間費(fèi)用方面，隨著公司收入端的修復(fù)，期間費(fèi)用也同步有所攤薄。
　　加大新場景、新市場開拓力度，堅(jiān)守現(xiàn)金流。公司堅(jiān)持風(fēng)控優(yōu)先，逐步降低對地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的依賴程度，持續(xù)挖掘和拓展縣城、學(xué)校、醫(yī)院、廠房、機(jī)場、軌道交通、市政工程等新市場和新業(yè)務(wù)場景，優(yōu)選現(xiàn)金流更好、回款更有保證的離散業(yè)務(wù)，使得公司維持良性經(jīng)營，經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)改善。公司積極推進(jìn)渠道向縣城市場下沉及場景式銷售開拓，到22年末公司共有國內(nèi)外銷售網(wǎng)點(diǎn)1000余個(gè)，銷售團(tuán)隊(duì)6870人（2022年銷售人員人均創(chuàng)收111萬元，同比下滑17.6%），公司銷售模式不斷自我升級迭代，應(yīng)對客戶日益增加的“一站式服務(wù)需求”（產(chǎn)品、方案集成+安裝服務(wù)+售后服務(wù)）
　　盈利預(yù)測與投資評級：堅(jiān)朗經(jīng)過長期摸索、不斷迭代形成了高效率的多品類產(chǎn)品和零散小B客戶銷售模式。在行業(yè)景氣下行期公司堅(jiān)守現(xiàn)金流，逆勢積極擴(kuò)張人員，升級服務(wù)能力，迭代銷售模式?？紤]到下游需求修復(fù)較緩，我們調(diào)整公司2023-2025年歸母凈利潤分別為5.15/7.45/10.18億元（前值為6.12/8.68/11.84億元），對應(yīng)PE分別為33X/23X/17X；維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；并購整合風(fēng)險(xiǎn)；新品類發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。