>> 銀河證券-每日晨報-230713
| 上傳日期： |
2023/7/13 |
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| 522KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周穎 |
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軍工：板塊進(jìn)入布局期，聚焦確定性成長+軍工央企改革。短期看，首先，行業(yè)訂單不明朗、重點(diǎn)型號降價、Q2業(yè)績預(yù)期偏弱等估值壓制因素基本priced in；其次，五年裝備采購計(jì)劃中期調(diào)整之后的軍品訂單Q3或可見，板塊預(yù)期將迎邊際改善；再次板塊估值分位數(shù)27%，提升空間較大。中期看，隨著利空因素逐步出盡，軍工行業(yè)將重回確定性成長賽道。Q3將進(jìn)入投資布局期，靜待東風(fēng)再啟航，建議“五維度”配置：1）主流賽道存估值修復(fù)空間標(biāo)的；2）新域新質(zhì)；3）航空/航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈；4）國企改革受益標(biāo)的；5）國產(chǎn)化受益標(biāo)的。
銀行：宏觀經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，政策層面繼續(xù)發(fā)力穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需，銀行經(jīng)營環(huán)境面臨優(yōu)化，零售端信貸投放有所改善，重定價影響預(yù)計(jì)加速出清。我們繼續(xù)看好銀行板塊投資機(jī)會，關(guān)注需求端復(fù)蘇進(jìn)展和中特估催化，個股方面，推薦建設(shè)銀行（601939）、中國銀行（601988）、江蘇銀行（600919）、常熟銀行（601128）、寧波銀行（002142）、招商銀行（600036）和平安銀行（000001）。
汽車：6月銷量穩(wěn)中提升，上半年銷量實(shí)現(xiàn)正增長。新老款產(chǎn)品迭代順利，頭部車企逐漸展現(xiàn)規(guī)?；瘍?yōu)勢。整車端推薦廣汽集團(tuán)（601238）、比亞迪（002594）、長安汽車（000625）、長城汽車（601633）等；智能化零部件推薦華域汽車（600741）、伯特利（603596）、德賽西威（002920）、經(jīng)緯恒潤（688326）、中科創(chuàng)達(dá)（300496）、科博達(dá)（603786）、均勝電子（600699）、星宇股份（601799）等；新能源零部件推薦法拉電子（600563）、菱電電控（688667）、中熔電氣（301031）、拓普集團(tuán)（601689）、旭升集團(tuán)（603305）等。
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