>> 華西證券-農(nóng)林牧漁行業(yè)周報第27期：豬肉收儲提振作用有限，關(guān)注高溫下糧食生產(chǎn)-230716
| 上傳日期： |
2023/7/16 |
大小： |
1649KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
周莎 |
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本周觀點:
種植產(chǎn)業(yè)鏈：據(jù)人民網(wǎng)，中央氣象臺預(yù)計，7月中旬，江南、華南等地多35℃以上高溫天氣，高溫日數(shù)一般有7至9天，其中，湖南、江西、浙江、福建等地的部分地區(qū)可達(dá)38至40℃。江南華南早稻處于灌漿乳熟至成熟期，高溫易造成早稻高溫逼熟，影響千粒重。7月中旬，華南中南部累計降水量有40至80毫米，部分地區(qū)有100至180毫米，江南大部降水明顯偏少，無連陰雨。整體而言，“雙搶”期間天氣形勢總體利于早稻搶收和晚稻播種插秧。據(jù)人民網(wǎng)，早前，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、水利部、應(yīng)急管理部、中國氣象局聯(lián)合下發(fā)通知，要求各地堅持問題導(dǎo)向，分區(qū)分類指導(dǎo)，細(xì)化實化措施。據(jù)悉，氣象與農(nóng)業(yè)農(nóng)村等部門強(qiáng)化部門溝通會商，密切關(guān)注高溫、病蟲害等發(fā)展動態(tài)，及時發(fā)布預(yù)報預(yù)警信息。中央氣象臺首席預(yù)報員延昊提醒，“雙搶”期間要防范高溫、連陰雨和暴雨洪澇災(zāi)害。南方稻區(qū)要加強(qiáng)灌漿期早稻和秧苗期晚稻管理，采取以水調(diào)溫（高溫時段灌深水并保持水層）、葉面噴水降溫等措施，減輕高溫對早稻灌漿和晚稻秧苗生長的危害。暴雨易造成成熟水稻倒伏，還影響成熟早稻的機(jī)收作業(yè)，應(yīng)抓住降雨間隙搶收成熟早稻，及時烘干晾曬，防止稻谷發(fā)芽霉變。標(biāo)的選擇方面，我們重點推薦先發(fā)優(yōu)勢明顯的大北農(nóng)、隆平高科以及雜交玉米品種表現(xiàn)優(yōu)異的登海種業(yè)。
生豬養(yǎng)殖：根據(jù)豬易通數(shù)據(jù)，本周生豬均價13.89元/公斤，周環(huán)比下降0.83%，周內(nèi)價格總體呈下降趨勢，截止本周五全國外三元生豬均價為13.84元/公斤，周內(nèi)全國均價持續(xù)低于14元/公斤。政策面，本周二，華儲網(wǎng)發(fā)布本年度第二批中央儲備凍豬肉收儲競價交易有關(guān)事項的通知，本次收儲掛牌競價交易2萬噸，交易時間為7月14日，但總體來看，本次收儲對豬價提振作用有限，周六全國外三元生豬均價僅上漲0.04元/公斤。消費(fèi)端，目前全國多地持續(xù)高溫，豬肉消費(fèi)需求乏力。展望后市，從能繁母豬存欄量數(shù)據(jù)推演來看，生豬供應(yīng)繼續(xù)增加，且伴隨前期壓欄大體重豬的逐漸消化，短時內(nèi)豬肉供應(yīng)增加，我們認(rèn)為生豬價格將繼續(xù)低位徘徊，產(chǎn)能去化有望加速。目前生豬養(yǎng)殖股頭均市值處于歷史低位，是較好的布局時點。從標(biāo)的選擇上來看，我們認(rèn)為：（1）現(xiàn)金流充裕財務(wù)狀況良好，（2）產(chǎn)能所處區(qū)域疫病發(fā)生情況較輕，（3）生豬出欄量同比有較大增長的公司將受益。具體標(biāo)的選擇方面，我們認(rèn)為：京基智農(nóng)、新五豐、唐人神、巨星農(nóng)牧、華統(tǒng)股份、新希望等都有望充分受益。
風(fēng)險提示
動物疫病的爆發(fā)與傳播，產(chǎn)品銷售不及預(yù)期，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期。
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