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本期投資提示：
　　一周板塊回顧：板塊表現(xiàn)方面，SW建筑裝飾指數(shù)+0.52%，滬深300指數(shù)+1.92%，相對收益為-1.40pct，板塊表現(xiàn)弱于大市，在31個(gè)板塊排名中排第19位。周漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別為生態(tài)園林（+2.01% ）、基建央企（ +1.15% ）、鋼結(jié)構(gòu)（ +0.95% ），對應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：誠邦股份（+13.77%）、中國交建（+3.01%）、海波重科（+2.99%）；年漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別是國際工程（+61.91%）、設(shè)計(jì)咨詢（+23.93%）、專業(yè)工程（+18.96%），對應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：北方國際（+84.98%）、建發(fā)合誠（+72.93%）、羅曼股份（+110.53%）。
　　行業(yè)個(gè)股表現(xiàn)：個(gè)股中，周度漲幅前5名為誠邦股份（+13.77%）、大千生態(tài)（+12.88%）、ST廣田（+11.90%）、羅曼股份（+10.76%）、冠中生態(tài)（+10.24%），周度漲幅后5名的是上海港灣（-9.18%）、全筑股份（-8.49% ）、中鋼國際（-6.95% ）、能輝科技（-4.73% ）、*ST美尚（-4.08%）。
　　行業(yè)主要變化：宏觀方面，6月社會(huì)融資規(guī)模增量4.22萬億元，比上月多2.67萬億元，比上年同期少9859億元；6月新增人民幣貸款3.05萬億元，同比多增2296億元。行業(yè)方面，1）國家主席習(xí)近平指出要把構(gòu)建更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制同高質(zhì)量共建“一帶一路”等國家戰(zhàn)略緊密銜接起來，積極參與全球治理體系改革和建設(shè)。2）人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，金融部門將積極配合有關(guān)部門加強(qiáng)政策研究，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
　　重點(diǎn)公司主要變化：1）中國化學(xué)：6月新簽合同額432億元，相較去年同期增長90.7%。2）中鋼國際：2023年1-6月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入106億元，相較去年同期增長39.1%，歸母凈利潤3.44億元，相較去年同期增長29.7%。3）中工國際：預(yù)計(jì)2023H1歸母凈利潤同比+ 4.54%-+ 16.60%。
　　投資分析意見：我們認(rèn)為，隨著國資委對央企考核體系的改變，將有效帶動(dòng)企業(yè)自身提質(zhì)增效，同時(shí)在市場外部環(huán)境的變化中，央企憑借自身的競爭優(yōu)勢將大有可為，重點(diǎn)看好央企價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)，配置角度，1）大央企推薦中國中鐵，關(guān)注中國交建、中國化學(xué)、中國鐵建；2）一帶一路板塊推薦中鋼國際、中材國際，關(guān)注中工國際、北方國際；3）地方國企推薦四川路橋，關(guān)注安徽建工、建科院；4）產(chǎn)業(yè)鏈景氣復(fù)蘇方向：潔凈室關(guān)注圣暉集成、亞翔集成、柏誠股份，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注志特新材、建發(fā)合誠、深圳瑞捷、華陽國際。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，基建投資不及預(yù)期，上市公司訂單低于預(yù)期等。
　　核心推薦標(biāo)的：
　　中國中鐵：預(yù)計(jì)23年12%增長，PE5.5X。公司是我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異，國企改革構(gòu)成上行催化。
　　中鋼國際：預(yù)計(jì)23年30%增長，PE15.0X。國際冶金工程領(lǐng)先企業(yè)，23年海外業(yè)務(wù)景氣度持續(xù)回升，帶動(dòng)海外業(yè)務(wù)增量，公司同時(shí)積極開展低碳冶金自主集成技術(shù)研發(fā)和工程實(shí)踐，隨著雙碳政策持續(xù)推進(jìn)，有望率先搶占市場份額。
　　中材國際：預(yù)計(jì)23年29%增長，PE11.6X。公司是水泥工程領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，立足綠色、智能，長期受益建筑行業(yè)碳中和，國內(nèi)外需求雙修復(fù)，一帶一路構(gòu)成上行催化。
　　志特新材：預(yù)計(jì)23年25%增長，PE19.5X。建筑鋁模板租賃領(lǐng)先企業(yè)，20年租賃業(yè)務(wù)市占率約4.8%。公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，同時(shí)憑借信息化科技賦能，公司有望突破管理瓶頸，進(jìn)一步搶占鋁模板市場。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期：逆周期調(diào)節(jié)背景下，經(jīng)濟(jì)有望企穩(wěn)回升，但仍存在不確定性，需要持續(xù)關(guān)注。
　　基建投資不及預(yù)期：“穩(wěn)增長”持續(xù)升溫，基建投資有望提升，但具體實(shí)施效果仍存在不確定性，需要持續(xù)關(guān)注。
　　上市公司訂單低于預(yù)期：成本上行擠壓企業(yè)盈利能力空間和市場需求，關(guān)注行業(yè)重點(diǎn)公司后續(xù)新簽訂單情況。