久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本期投資提示：
　　板塊表現(xiàn)：本周上證指數(shù)上升1.3%、深圳成指上升1.8%、創(chuàng)業(yè)板指上升2.5%，同期建筑材料（申萬）上升0.7%。建材行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中，水泥、玻璃玻纖、裝修建材指數(shù)（申萬）分別上升0.4%、上升1.3%、上升0.6%。個(gè)股方面，漲幅前五的分別為：三峽新材(+7.9%)、納川股份(+6.6%)、三棵樹(+6.2%)、正威新材(+5.3%)、宏和科技(+4.4%)，跌幅前五的分別為：兔寶寶(-5.1%)、中鐵裝配(-4.6%)、東宏股份(-4.4%)、北新建材(-3.7%)、四川金頂(-3.4%)。
　　數(shù)據(jù)跟蹤：本周建材口徑需求側(cè)主要大宗品高頻數(shù)據(jù)環(huán)比走勢跌漲互現(xiàn)：（1）本周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比回落0.6%。7月中旬，受降雨、高溫以及市場資金短缺等因素影響，國內(nèi)水泥市場需求整體繼續(xù)弱勢運(yùn)行，全國重點(diǎn)地區(qū)水泥企業(yè)出貨率環(huán)比回落1個(gè)百分點(diǎn)。（2）本周全國5mm浮法玻璃均價(jià)為1992.6元/噸，環(huán)比下降7.2元/噸，同比上升206.0元/噸，各地區(qū)成交好轉(zhuǎn)價(jià)格跌漲互現(xiàn)。（3）此外，與新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)性更高的新材料板塊市場成交氛圍較為清淡，無堿粗紗價(jià)格周內(nèi)下調(diào)，電子紗價(jià)格漲后趨穩(wěn)，碳纖維市場交投清淡，企業(yè)承壓走貨。
　　行業(yè)跟蹤：（1）根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，6月末社會(huì)融資規(guī)模存量為365.45萬億元，同比增長9%。其中，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為228.86萬億元，同比增長11.2%；（2）根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年6月份70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲城市個(gè)數(shù)減少，各線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比持平或略降、二手住宅環(huán)比下降。（3）根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，2023年第28周14個(gè)重點(diǎn)監(jiān)測城市二手房成交面積131.7萬平方米，環(huán)比下降9%，同比下降12%。成交環(huán)比再跌、同比跌幅進(jìn)一步走闊，表明市場筑底尚未完成，隨著暑期淡季到來，后續(xù)成交還有繼續(xù)下滑的可能。（4）根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，東北兩?。ê邶埥?、吉林）執(zhí)行夏季水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)15天。
　　投資分析意見：我們繼續(xù)維持中期策略觀點(diǎn)，認(rèn)為投資機(jī)會(huì)需圍繞我國當(dāng)下發(fā)展的兩大挑戰(zhàn)，一是地緣政治沖突加劇，建議堅(jiān)守“一帶一路”中有α（強(qiáng)估值消化能力）的標(biāo)的，二是房地產(chǎn)下行擔(dān)憂，建議右側(cè)布局。（1）“一帶一路”建議關(guān)注海鷗股份（一帶一路+AI+能源變革）、上海港灣、中糧科工（一帶一路+糧食安全）；（2）國產(chǎn)替代方向建議關(guān)注華為UTG產(chǎn)業(yè)鏈公司凱盛科技；3）地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企穩(wěn)后我們建議聚焦細(xì)分賽道優(yōu)勢企業(yè)，關(guān)注偉星新材、三棵樹、堅(jiān)朗五金、北新建材。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，基建投資不及預(yù)期，房地產(chǎn)投資低于預(yù)期等