久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布 2023年半年度業(yè)績預(yù)告，23年H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.75-4.15億元，同比增長76-95%；扣非歸母凈利潤3.70-4.10億元，同比增長99-120%。
　　點(diǎn)評：
　　Q2業(yè)績穩(wěn)中向好，盈利能力持續(xù)改善。公司預(yù)計(jì)2023年H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.75-4.15億元，以中樞3.95億元計(jì)，同比+85%；Q2歸母凈利潤2.06-2.46億元，以中樞2.26億元計(jì)，同比+77%，環(huán)比+34%。我們認(rèn)為主要原因系二季度汽車行業(yè)景氣度回升，新能源與智駕訂單持續(xù)放量帶動(dòng)收入增長，匯兌收益等。
　　積極布局海外工廠，為長期業(yè)績發(fā)展奠定基礎(chǔ)。公司定增獲上交所受理，擬募集12億元用于建設(shè)墨西哥工廠，項(xiàng)目建設(shè)周期兩年，達(dá)產(chǎn)后新增結(jié)構(gòu)件、三電系統(tǒng)零部件產(chǎn)能175、75萬件。本次定增有望助力公司快速布局北美地區(qū)汽車中大型鋁合金壓鑄件市場，增強(qiáng)與全球跨國知名汽車零部件廠商及新能源主機(jī)廠在全球范圍內(nèi)的全面、深度合作，提高客戶黏性；進(jìn)一步拓展公司在新能源汽車結(jié)構(gòu)件及三電系統(tǒng)零部件的布局，加速公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
　　盈利預(yù)測：公司是汽車鋁合金精密鑄件龍頭，通過精細(xì)化管理鑄造護(hù)城河，未來有望持續(xù)受益于激光雷達(dá)、熱管理等智能電動(dòng)零部件升級趨勢，伴隨新產(chǎn)能到位，產(chǎn)品從小到大布局，成長空間可觀。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤為8.14、10.63、14.26億元，對應(yīng)PE分別為26、20、15倍。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：原材料價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)、客戶開拓不及預(yù)期、配套車型銷量不及預(yù)期、新產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期、本次定增募投項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。