堅(jiān)持“平臺(tái)+生態(tài)”發(fā)展戰(zhàn)略，維持“買入”評(píng)級(jí) 我們維持2023-2025年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為1.78、2.32、2.97億元，EPS為1.55、2.02、2.59元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2023-2025年P(guān)E為34.5、26.6、20.7倍，考慮公司受益于國(guó)央企國(guó)產(chǎn)化大浪潮，維持“買入”評(píng)級(jí)。 擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資7億元，提升數(shù)智化能力 公司擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過(guò)7.04億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬投資于：AICOP研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（3.88億元）、數(shù)智化協(xié)同運(yùn)營(yíng)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目（1.66億元）和補(bǔ)充流動(dòng)資金（1.50億元）。 重點(diǎn)投向AICOP，搶占AI+協(xié)同管理市場(chǎng)先機(jī) 項(xiàng)目主要內(nèi)容包括：（1）協(xié)同運(yùn)營(yíng)智能助手AICOP-Copilot，即在COP各功能和使用場(chǎng)景中接入智能助手服務(wù)，能夠提升原產(chǎn)品的使用體驗(yàn)和客戶價(jià)值；（2）協(xié)同運(yùn)營(yíng)智能原生應(yīng)用AICOP-Native，構(gòu)建助力企業(yè)運(yùn)營(yíng)的AI原生應(yīng)用、開(kāi)發(fā)工具和解決方案，打造新增長(zhǎng)動(dòng)能；（3）協(xié)同運(yùn)營(yíng)智能大腦AICOP-Brain，為企事業(yè)客戶提供私有化大模型的能力，將公司原有的軟件即服務(wù)（Software as a Service）拓展至模型即服務(wù)（Model as a Service)，擴(kuò)展公司的商業(yè)模式和盈利模式。我們認(rèn)為在AI賦能下，公司有望實(shí)現(xiàn)原有產(chǎn)品和平臺(tái)能力的智能化升級(jí)，同時(shí)也將實(shí)現(xiàn)能力邊界的拓展及商業(yè)模式的升級(jí)。 加強(qiáng)數(shù)智化協(xié)同運(yùn)營(yíng)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷與交付的在線化 項(xiàng)目擬通過(guò)使用致遠(yuǎn)V8低代碼開(kāi)發(fā)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從獲客到交付全業(yè)務(wù)流程的營(yíng)銷在線與交付在線，一方面可增強(qiáng)在線定制開(kāi)發(fā)能力，提升交付效率和效果；另一方面，將全面打通客戶觸達(dá)、活動(dòng)推廣、商機(jī)引流、方案展示、在線體驗(yàn)、POC試用等的完整銷售鏈路，提升營(yíng)銷效率。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。恍庐a(chǎn)品推廣不及預(yù)期。
