>> 招商證券-商貿(mào)社服行業(yè)周報：奈雪的茶開放加盟，拼多多試水本地生活-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大?。?/td>
| 926KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
丁浙川,李秀敏 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
大盤整體上漲，餐飲旅游及商貿(mào)零售板塊表現(xiàn)強于大盤。餐飲旅游板塊指數(shù)本周下跌1.49%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)(下跌1.98%)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(下跌2.74%)；商貿(mào)零售板塊指數(shù)本周上漲2.70%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
本周子板塊相關(guān)觀點：1）電商：電商相比線下零售在消費者體驗與成本效率上均具備整體優(yōu)勢，短期競爭擾動不改長期增長趨勢，首推拼多多，推薦京東、阿里巴巴、唯品會。2）本地生活：美團心智及份額競爭積極應對下到店GTV將高速增長、份額有望企穩(wěn)回升，重申強烈推薦。3）零售：量販零食店快速崛起，關(guān)注萬辰生物、家家悅、良品鋪子、三只松鼠、中百集團；性價比消費成勢，推薦名創(chuàng)優(yōu)品。4）免稅：關(guān)注下半年重奢入駐與新政策投資機會。5）酒店旅游：關(guān)注端午暑期出行旺季與順周期邏輯。6）OTA：端午門票訂單量較19年同期翻番，推薦攜程集團、同程旅行。7）餐飲：看好下半年餐飲板塊景氣度持續(xù)修復，強烈推薦九毛九、奈雪的茶、海底撈。8）黃金珠寶：一季度業(yè)績及五一數(shù)據(jù)亮眼，預計高景氣度持續(xù)，推薦潮宏基。9）人資：政策助力就業(yè)市場復蘇，重點推薦北京人力。
大盤整體上漲，餐飲旅游及商貿(mào)零售板塊表現(xiàn)強于大盤。餐飲旅游板塊指數(shù)本周下跌1.49%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)(下跌1.98%)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)(下跌2.74%)；商貿(mào)零售板塊指數(shù)本周上漲2.70%，表現(xiàn)強于滬深300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
奈雪的茶開放加盟，官宣“合伙人計劃”。7月20日，新茶飲賽道開創(chuàng)者奈雪的茶正式推出“合伙人計劃”。奈雪方面表示，為了讓更多消費者更便利地體驗奈雪的產(chǎn)品和服務，把“美好力量”帶給更多用戶，奈雪正式開放“合伙人計劃”。奈雪也希望充分發(fā)揮多年積累的品牌、產(chǎn)品、數(shù)字化、供應鏈、門店運營等方面的優(yōu)勢，吸引并支持優(yōu)秀的合伙人投身實體經(jīng)濟和新茶飲行業(yè)，促進新茶飲行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。根據(jù)相關(guān)細則，奈雪的加盟單店投資金額98萬元起，合伙人驗資門檻150萬元，門店面積明確限定在90-170平方米。
拼多多試水本地生活。7月20日，拼多多在其APP內(nèi)上線了“本地生活”入口，位于首頁的“充值中心”內(nèi)，目前主要售賣美食相關(guān)的特惠餐飲券，以及代下單服務，由餐飲商家提供。目前，拼多多的本地生活服務主要售賣優(yōu)惠券和電子卡，主要集中在沃爾瑪、肯德基、麥當勞、星巴克、瑞幸咖啡、漢堡王、必勝客、DQ、喜茶、哈根達斯等連鎖餐飲品牌。從購買方式來看，與拼多多電商購物相似，其本地生活的商品可以單獨購買，也可以拼團；除了購買到店團購券外，消費者還可以在本地生活專區(qū)中，購買代點單的商品，即通過餐飲商家替消費者下單美食套餐。業(yè)務整體處于試水探索階段。
風險提示：宏觀經(jīng)濟消費下滑；行業(yè)競爭加劇；旅游行業(yè)系統(tǒng)性風險。
|
|
