>> 華創(chuàng)證券-建筑裝飾行業(yè)周報：國常會提出推進城中村改造及“平急兩用”，產(chǎn)業(yè)鏈需求有望受提振-230723
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行情回顧。本周通信行業(yè)（申萬）下跌了6.22%，跑輸滬深300指數(shù)漲幅（-1.98%）7.9%，其中住宅投資44439億元，下降7.3%。（ifind） 2）上半年國內生產(chǎn)總值593034億元，按不變價格計算，同比增長5.5%，比一季度加快1.0個百分點。（宣講家網(wǎng)）3）國務院總理李強7月21日主持召開國務院常務會議，審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》。（財聯(lián)社）
本周觀點：國常會提出推進城中村改造及“平急兩用”，產(chǎn)業(yè)鏈需求有望受提振。2023年4月，中央政治局會議指出，要在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造。2023年7月21日國常會正式審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》，會議指出，“在超大特大城市積極穩(wěn)步實施城中村改造是改善民生、擴大內需、推動城市高質量發(fā)展的一項重要舉措，積極穩(wěn)步推進“平急兩用”公共基礎設施建設，是統(tǒng)籌發(fā)展和安全、推動城市高質量發(fā)展的重要舉措”。與此前的棚改不同，此輪城中村改造更聚焦在“超大特大城市”，更強調“多渠道籌措改造資金”，鼓勵民間資本參與，更重視長周期效果。本周統(tǒng)計局發(fā)布上半年經(jīng)濟數(shù)據(jù)，上半年國內生產(chǎn)總值59.30萬億元，按不變價格計算，同比增長5.5%，較Q1加快1.0pct。全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）243113億元，同比增長3.8%，分領域看，基礎設施投資增長7.2%，制造業(yè)投資增長6.0%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降7.9%。地產(chǎn)投資仍為主要拖累項，基建增速較Q1也有所放緩。我們認為此輪城中村改造聚焦一二線城市，有望對部分區(qū)域的地產(chǎn)、基建投資起到一定的托底作用，產(chǎn)業(yè)鏈需求均有望受到一定提振。建議關注：1）鋼結構：鴻路鋼構、精工鋼構、東南網(wǎng)架等；2）裝飾：金螳螂、亞廈股份等；3）設計：華陽國際、啟迪設計、中衡設計等；4）其他：蘇文電能（配電網(wǎng)）、志特新材（鋁模板）、深圳瑞捷（第三方檢測）等。
基建數(shù)據(jù)跟蹤：1）專項債：本周專項債發(fā)行量1054.78億元，截止2023年7月22日，累計發(fā)行量24117億元，累計同比下降30.16%。2）城投債：本周城投債發(fā)行量為1191.72億元，凈融資額364.37億元，截止目前累計凈融資額9293.96億元，累計同比增加4.08%。3）本周無發(fā)改委重大項目批復。截止2023年7月22日，2023年度批復項目合計投資額0億元。4）本周共3家公司新簽3份訂單，總金額29.36億元。其中路橋施工29.36億元。截至目前本年累計合同訂單13620.98億元，同比增長27.67%。
投資建議：重點推薦中國中鐵、中國交建、祁連山、中國建筑、四川路橋、鴻路鋼構、蘇文電能，建議關注中國能建、中國電建。
市場回顧：
1)行業(yè)：本周大盤下跌-2.16%，創(chuàng)業(yè)板下跌-3.14%，建筑行業(yè)下跌-1.13%，在整個市場中表現(xiàn)一般；市場各行業(yè)大部分下跌，漲幅前五為房地產(chǎn)（3.56%）、建筑材料（2.56%）、農(nóng)林牧漁（2.20%）、輕工制造（1.56%）、商貿(mào)零售（1.50%）。
2)個股：本周共65只股票上漲，漲幅前五的公司為東方園林（33.53%）、新城市（16.77%）、杭州園林（14.55%）、棕櫚股份（12.60%）、名家匯（12.30%）；跌幅前五的公司為中國海誠（-7.56%）、華電重工（-5.97%）、北方國際（-4.67%）、中天精裝（-4.63%）、*ST廣田（-4.26%）。
3)資金面跟蹤：從宏觀情況看，本周美元對人民幣即期匯率7.1702，上周收盤價7.1325。十年期國債到期收益率為2.6079，較上周下跌3.65bp。一個月SHIBOR為2.0690%，較上周下跌0.90bp。
4)其他：本周共10家公司發(fā)生大宗交易。
風險提示：基建投資增速不達預期，政策推進程度不及預期。
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