>> 國泰君安-海外科技行業(yè)周報2023年6期：Office 價格落地，Meta宣布Llama 2開源-230723
| 上傳日期： |
2023/7/24 |
大小： |
1382KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
梁昭晉,李奇 |
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本報告導(dǎo)讀：
AI+辦公快速落地，Meta開源Llama2大模型,競爭回歸起點。
摘要：
周內(nèi)港股回調(diào)態(tài)勢持續(xù)，美股亦呈震蕩回調(diào)。這周（2023.07.18-2023.07.22）恒生指數(shù)下跌1.74%，恒生科技指數(shù)下跌3.90%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲2.08%，納斯達克指數(shù)下跌0.36%，港股回調(diào)態(tài)勢持續(xù)，美股亦呈震蕩上行。
OFFICE365 Copilot價格落地，期待微軟在效率端的革新，引領(lǐng)下一輪增長。微軟宣布Office 365 Copilot的定價，將向企業(yè)收取每個用戶30美元/月的服務(wù)費用，比普通版的22美元/月高出約36%。這套生成式AI系統(tǒng)是微軟和OPENAI合作的結(jié)果。雖然30美元的價格目前看是AI產(chǎn)品定價的天花板，但用戶對Copilot的熱情高漲，過去幾個月內(nèi)，全球已有600家公司參與該產(chǎn)品的體驗計劃。根據(jù)FY23Q3的財報，全球共有3.82億的商業(yè)版office用戶，我們認(rèn)為Copilot將標(biāo)志著計算機進入交互的下一個截點，Copilot將從生產(chǎn)端徹底改變我們的工作方式，微軟也將開啟下一輪增長。
Meta公司發(fā)布免費可商用版本大模型，沖擊已有行業(yè)競爭格局。7月18日，Meta公司發(fā)布了首個開源人工智能模型Llama的商業(yè)版本Llama 2，將為初創(chuàng)企業(yè)和其他企業(yè)提供OpenAI和谷歌的免費替代方案。Llama 2模型在數(shù)據(jù)質(zhì)量、訓(xùn)練技術(shù)、能力評估、安全訓(xùn)練和內(nèi)容責(zé)任方面有實質(zhì)性的技術(shù)進步。從技術(shù)報告上看，Llama 2的基礎(chǔ)模型比GPT3更強，而微調(diào)后聊天模型則能與ChatGPT匹敵。然而，它最大的亮點不是多大參數(shù)或多強的能力，而是向所有開發(fā)和商業(yè)用途開源。開發(fā)者省去了昂貴的大語言模型使用成本，使用者免除了向OpenAI交“使用稅”。后續(xù)Llama 2有望將幫助企業(yè)實現(xiàn)更多的定制化和降低成本的產(chǎn)品。
社零增速基數(shù)效應(yīng)環(huán)比放緩，消費市場持續(xù)回升向好。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，6月份，社會消費品零售總額39951億元，同比增長3.1%（6月份同比增長12.7%）。按消費類型分，上半年，商品零售同比增長1.7%（6月份同比增長10.5%）；餐飲收入增長16.1%（6月份同比增長35.1%）。社零增速恢復(fù)穩(wěn)步提升。
風(fēng)險提示：消費復(fù)蘇未及預(yù)期；AI監(jiān)管風(fēng)險加??；AI技術(shù)發(fā)展未及預(yù)期；游戲產(chǎn)品表現(xiàn)未及預(yù)期
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