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本周觀點(diǎn):
　　一、大模型的“安卓時(shí)刻”已經(jīng)到來
　　7月19日，科技巨頭Meta發(fā)布最新AI大語言模型LLaMa2系列，包含70億、130億和700億三種參數(shù)版本，模型信息和起始代碼全部開源，并支持免費(fèi)可商用。
　　今年2月，Meta發(fā)布了AI大模型LLaMa 1。眾多開發(fā)者通過在LLaMa 1上面構(gòu)建模型應(yīng)用，并取得大量成就。不過LLaMa1因?yàn)殚_源協(xié)議問題，不可以免費(fèi)商用。五個月后，Meta發(fā)布開源大模型LLaMa 2，支持免費(fèi)可商用。根據(jù)鈦媒體，相較于今年2月發(fā)布的LLaMa 1，最新LLaMa 2訓(xùn)練所用的token翻了一倍至2萬億。Meta表示，在包括推理、編碼、精通性和知識測試等多個外部基準(zhǔn)評分測評中，LLaMa 2表現(xiàn)優(yōu)于所有開源的Chat模型。
　　Meta還宣布與微軟、高通公司展開合作，LLaMa 2將部署在微軟云服務(wù)Azure上，同時(shí)LLaMa 2將能在高通芯片上運(yùn)行。
　　根據(jù)鈦媒體，2018年圖靈獎得主、Meta首席AI科學(xué)家楊立昆發(fā)布推文稱，“這將會改變大型語言模型（LLM）市場的格局。”
　　回顧LLaMa誕生以來其衍生模型的發(fā)展史，LLaMa點(diǎn)燃了開源熱情，極大的促進(jìn)了大模型生態(tài)的發(fā)展。自LLaMa 1發(fā)布以來，斯坦福大學(xué)等機(jī)構(gòu)基于LLaMa發(fā)布了Alpaca、Vicuna、Koala、Dromedary、FreedomGPT、ColossalChat等一系列微調(diào)后的大模型及應(yīng)用。
　　我們認(rèn)為，大模型仍處于飛速發(fā)展階段，各類技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用創(chuàng)新將層出不窮。開源和閉源兩種技術(shù)路線各有優(yōu)勢（閉源大模型在模型質(zhì)量、技術(shù)的前瞻性等方面具有優(yōu)勢，開源大模型在成本、普惠、生態(tài)等方面具有優(yōu)勢），有望齊頭并進(jìn)，各自的發(fā)展又將促進(jìn)大模型產(chǎn)業(yè)的技術(shù)提升與生態(tài)壯大，大模型及其應(yīng)用將進(jìn)入大爆發(fā)的“寒武紀(jì)”時(shí)期。
　　二、AI應(yīng)用已獲市場認(rèn)可，“普遍盈利”階段有望到來
　　7月19日，在Microsoft Inspire活動中，微軟宣布了Microsoft 365 Copilot的定價(jià)：企業(yè)賬戶每用戶每月售價(jià)為30美元，包括E3、E5、Business Standard和BusinessPremium等客戶。
　　我們認(rèn)為，Microsoft 365 Copilot的定價(jià)遠(yuǎn)超市場預(yù)期，彰顯人們對AI工具提升工作效率的認(rèn)可以及產(chǎn)品需求強(qiáng)勁。
　　根據(jù)SensorTower近日發(fā)布的《2023年AI應(yīng)用市場洞察》報(bào)告，在2023年上半年，全球AI應(yīng)用市場呈現(xiàn)出迅猛增長的態(tài)勢。下載量同比增長114%，達(dá)到3億次，顯示用戶對AI技術(shù)應(yīng)用的廣泛興趣和接受程度。同時(shí)，AI應(yīng)用內(nèi)購收入同比增長175%，接近4億美元，彰顯了AI市場潛力的巨大。
　　我們認(rèn)為，不論Microsoft 365 Copilot定價(jià)超預(yù)期，還是全球AI應(yīng)用市場下載量&內(nèi)購收入爆發(fā)式增長，均代表AI改變工作生活之旅剛剛開啟，AI應(yīng)用將進(jìn)入大爆發(fā)的“寒武紀(jì)”時(shí)期，后續(xù)有望進(jìn)入“普遍盈利”階段。
　　三、投資建議
　　Al+應(yīng)用爆發(fā)在即，受益標(biāo)的：【C端】金山辦公、福昕軟件、彩訊股份（AI+郵箱）、同花順/財(cái)富趨勢（AI+金融）、鷗瑪軟件(AI+教育)、焦點(diǎn)科技（AI+電商）等；【B端】新致軟件（AI+保險(xiǎn)）、拓爾思（AI+政府、媒體）、泛微網(wǎng)絡(luò)（AI+OA）、鼎捷軟件（AI+ERP）、潤達(dá)醫(yī)療/萬達(dá)信息（AI+醫(yī)療）、佳發(fā)教育（AI+教育）、千方科技（AI+交通）、華宇軟件（AI+法律）等。
　　投資建議
　　重申堅(jiān)定看好云計(jì)算SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、信創(chuàng)：國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)軍太極股份，國產(chǎn)WPS龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光，“中國芯”海光信息。其他受益標(biāo)的還包括：1)信創(chuàng)軟件：中國軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、麒麟信安等。2)信創(chuàng)硬件：中國長城、龍芯中科、拓維信息、神州數(shù)碼等。2、新能源IT：重點(diǎn)推薦新能源SaaS龍頭國能日新、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、能源互聯(lián)網(wǎng)唯一標(biāo)的朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT恒生電子，此外宇信科技、長亮科技、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、座艙+駕駛OS龍頭中科創(chuàng)達(dá)、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦商密+自研芯片三未信安，新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、云計(jì)算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級SaaS龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期，AI倫理風(fēng)險(xiǎn)。