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本周觀點(diǎn)：
　　1.【非銀一周觀點(diǎn)】：
　　當(dāng)前市場對非銀板塊的偏好非常低，市場存在把壓制估值的短期因素?cái)U(kuò)大化的趨勢。
　　從Q2持倉結(jié)果就能看出其中的跡象。目前市場對非銀板塊的持倉仍在歷史底部，保險(xiǎn)和券商的配置比例分別為1.09%和2.51%，均處于歷史底部。從我們路演感受來看，市場對基于消費(fèi)者保護(hù)出臺(tái)的降費(fèi)政策有擴(kuò)大化（擴(kuò)大到投行等領(lǐng)域）的預(yù)期，這導(dǎo)致了目前非銀板塊尤其是券商板塊普遍的低估值現(xiàn)象。
　　我們繼續(xù)推薦非銀板塊尤其是券商板塊，其中，我們更推薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)具備競爭優(yōu)勢的券商股。.
　　2.投資建議：券商：華泰證券/中信證券/東吳證券保險(xiǎn)：中國太保/新華保險(xiǎn)/眾安在線/中國平安/中國人壽/中國人保多元金融：同花順
　　3.風(fēng)險(xiǎn)提示：資本市場劇烈波動(dòng)