久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司于7月20日發(fā)布2023年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，2023H1公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.5~2.6億元（ +50.39%~56.40% ），扣非歸母凈利潤(rùn)2.47~2.57億元（+49.17%~55.22%）；單季度看，2023Q2公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.21~1.31億元（+52%~65%）。
　　 23年上半年公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，Q2同比增速預(yù)計(jì)高于Q1。23H1公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)超50%的高增長(zhǎng)，主要由于：①公司積極發(fā)揮核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，大力推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品布局，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)；②通過不斷優(yōu)化關(guān)鍵工藝技術(shù)和管理流程，以規(guī)模效應(yīng)釋放帶動(dòng)生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的降本增效；③利用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，取得利息收入增長(zhǎng)。單季度看，23Q2公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)同比增速為52%~65%，在23Q1同比+48.7%的高增速下有望進(jìn)一步提升。
　　瞄準(zhǔn)高端國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域，持續(xù)研發(fā)拓品類貢獻(xiàn)新增長(zhǎng)點(diǎn)。公司以提升原有產(chǎn)品性能指標(biāo)為目標(biāo)，以拓寬新產(chǎn)品門類為研發(fā)方向，鞏固公司優(yōu)勢(shì)地位。2022年，公司累計(jì)推廣新產(chǎn)品58個(gè)型號(hào)；2023年公司計(jì)劃推出60款型號(hào)以上的產(chǎn)品，進(jìn)一步拓展產(chǎn)品譜系，重點(diǎn)圍繞國(guó)內(nèi)市場(chǎng)用戶對(duì)高可靠模擬集成電路的國(guó)產(chǎn)化需求，主要包括儀表放大器、轉(zhuǎn)換器、信號(hào)調(diào)理電路、時(shí)鐘緩存器系列、電機(jī)驅(qū)動(dòng)系列、Flash系列、專用電路等方向。
　　軍用運(yùn)放領(lǐng)先企業(yè)有望充分受益于行業(yè)增長(zhǎng)。公司是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品型號(hào)最全、性能指標(biāo)最優(yōu)的高可靠放大器供應(yīng)商之一。軍用集成電路具備裝備排產(chǎn)上升+單機(jī)價(jià)值量提升+國(guó)產(chǎn)替代三重增長(zhǎng)邏輯，國(guó)內(nèi)供需缺口大，公司作為國(guó)內(nèi)高可靠放大器產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化的核心承制單位，有望核心受益于行業(yè)增長(zhǎng)。同時(shí)，公司自研芯片銷售比例逐年提升，自主可控背景下市占率有望進(jìn)一步抬升。公司募投項(xiàng)目新增6寸晶圓生產(chǎn)線，轉(zhuǎn)型IDM模式，為穩(wěn)定產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁┍Ｕ?，為產(chǎn)品種類拓展提供支持。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議
　　根據(jù)半年度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)略上調(diào)營(yíng)收增速，調(diào)整23-25年eps為2.38、3.33、4.71元（前值為2.28、3.21、4.53元），維持上次報(bào)告參考可比公司估值23年56倍PE，給予目標(biāo)價(jià)133.28元，維持買入評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　下游需求或國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)度不及預(yù)期；自研芯片進(jìn)度不及預(yù)期；軍品采購價(jià)格下降風(fēng)險(xiǎn)