>> 信達(dá)證券-建筑建材行業(yè)周報(bào)：關(guān)注“超大特大城市城中村改造”政策推進(jìn)，持續(xù)關(guān)注中特估-230724
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2023/7/24 |
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來(lái)源： |
信達(dá)證券 |
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看好 |
作者： |
任菲菲 |
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7月24日《關(guān)于進(jìn)一步抓好抓實(shí)促進(jìn)民間投資工作努力調(diào)動(dòng)民間投資積極性的通知》對(duì)外發(fā)布。《通知》提出，明確一批鼓勵(lì)民間資本參與的重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)，發(fā)改委將在交通、水利、清潔能源、新型基礎(chǔ)設(shè)施、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域中，選擇一批市場(chǎng)空間大、發(fā)展?jié)摿?qiáng)、符合國(guó)家重大戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、有利于推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的細(xì)分行業(yè)，鼓勵(lì)民間資本積極參與；《通知》提出，全面梳理吸引民間資本項(xiàng)目清單，各省級(jí)發(fā)展改革委要從國(guó)家重大工程和補(bǔ)短板項(xiàng)目中，認(rèn)真選取投資回報(bào)機(jī)制明確、投資收益水平較好、適合向民間資本推介的項(xiàng)目，形成擬向民間資本推介的重大項(xiàng)目清單；近幾年民營(yíng)企業(yè)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs的積極性很高，《通知》要求各省級(jí)發(fā)展改革委與有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)溝通，幫助民營(yíng)企業(yè)落實(shí)存量資產(chǎn)盤(pán)活條件，支持更多的民間投資項(xiàng)目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs。
國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)于7月21日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見(jiàn)》。會(huì)議指出，在超大特大城市積極穩(wěn)步實(shí)施城中村改造是改善民生、擴(kuò)大內(nèi)需、推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措。要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、積極穩(wěn)妥，優(yōu)先對(duì)群眾需求迫切、城市安全和社會(huì)治理隱患多的城中村進(jìn)行改造，成熟一個(gè)推進(jìn)一個(gè)，實(shí)施一項(xiàng)做成一項(xiàng)，真正把好事辦好、實(shí)事辦實(shí)。要堅(jiān)持城市人民政府負(fù)主體責(zé)任，加強(qiáng)組織實(shí)施，科學(xué)編制改造規(guī)劃計(jì)劃，多渠道籌措改造資金，高效綜合利用土地資源，統(tǒng)籌處理各方面利益訴求，并把城中村改造與保障性住房建設(shè)結(jié)合好。要充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，加大對(duì)城中村改造的政策支持，積極創(chuàng)新改造模式，鼓勵(lì)和支持民間資本參與，努力發(fā)展各種新業(yè)態(tài)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)運(yùn)營(yíng)。
水泥：供需矛盾暫未緩解，價(jià)格或繼續(xù)下跌
上周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比回落0.9%。價(jià)格下跌區(qū)域主要是華北、華東、西南、西北地區(qū)。7月下旬，受降雨和臺(tái)風(fēng)天氣影響，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求環(huán)比繼續(xù)減弱，全國(guó)重點(diǎn)地區(qū)水泥企業(yè)出貨率約為52.7%，同比回落10.5個(gè)百分點(diǎn)。我們認(rèn)為，或受益于錯(cuò)峰生產(chǎn)和限電減產(chǎn)，水泥庫(kù)存有所降低，但整體庫(kù)存仍保持在75%的高位，市場(chǎng)供需矛盾暫未緩解，加之企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，未來(lái)水泥價(jià)格或繼續(xù)下行。
價(jià)格：截至2023年7月21日，全國(guó)主要城市水泥價(jià)格376.29元/噸，環(huán)比-0.93%，同比-10.72%。
出貨率：截至2023年7月21日，全國(guó)水泥出貨率為52.74%，環(huán)比-1.26pct，同比-10.48pct。
開(kāi)工率：截至2023年7月20日，全國(guó)水泥開(kāi)工率為47.72%，環(huán)比-4.2pct，同比-2.42pct。
水泥出庫(kù)量：截至2023年7月18日，上周全國(guó)水泥出庫(kù)量516.5萬(wàn)噸，環(huán)比-0.24%，同比-37.04%。其中，水泥直供量（基建）為198.9萬(wàn)噸，環(huán)比-0.5%，同比-15.72%；房建+民用水泥用量為317.6萬(wàn)噸，環(huán)比-0.08%，同比-45.64%。
庫(kù)容比：截至2023年7月21日，全國(guó)水泥庫(kù)容比為75%，環(huán)比1.25pct，同比+0.44pct。
浮法玻璃：庫(kù)存持續(xù)下降有望推漲價(jià)格
上周?chē)?guó)內(nèi)浮法玻璃市場(chǎng)需求有一定增加，主要受到中下游階段性補(bǔ)貨，以及旺季前逢低適量備貨支撐。我們認(rèn)為，剛需補(bǔ)貨及旺季前備貨或仍將維持，下游訂單數(shù)量存在增加預(yù)期，整體需求有望繼續(xù)向好，價(jià)格或仍有上漲預(yù)期，漲價(jià)幅度及漲價(jià)節(jié)奏仍需關(guān)注下游訂單變化以及浮法廠降庫(kù)情況。
5mm浮法玻璃價(jià)格：截至2023年7月20日，全國(guó)5mm浮法白玻價(jià)格為101.05元/重箱，環(huán)比+1.42%，同比+13.12%。
玻璃庫(kù)存：截至2023年7月20日，全國(guó)（小口徑）玻璃庫(kù)存為3326萬(wàn)重箱，環(huán)比-8%，同比-43%；全國(guó)（大口徑）玻璃庫(kù)存為4642萬(wàn)重箱，環(huán)比-9%，同比-37%。
5mm浮法玻璃價(jià)差：截至2023年7月20日，5mm浮法玻璃天然氣價(jià)差為38.66元/重箱，環(huán)比+3.61%，同比+84.58%；5mm浮法玻璃石油焦價(jià)差為57.36元/重箱，環(huán)比+3.85%，同比+246.61%；5mm浮法玻璃重油價(jià)差為39.49元/重箱，環(huán)比+4.21%，同比+801.68%。
光伏玻璃：供給需求皆有提升，價(jià)格穩(wěn)定
光伏玻璃當(dāng)前在產(chǎn)產(chǎn)線生產(chǎn)穩(wěn)定，上周有產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)點(diǎn)火補(bǔ)入，供應(yīng)量持續(xù)增加，我們認(rèn)為，或由于近期部分終端電站項(xiàng)目啟動(dòng)，光伏玻璃需求或有提升，但整體需求尚未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，價(jià)格短期或仍以穩(wěn)定為主。
光伏玻璃價(jià)格：截至2023年7月21日，光伏3.2mm鍍膜玻璃(均價(jià)）為25.25元/平方米，環(huán)比-0%，同比-8.18%，3.2mm原片玻璃(均價(jià)）為17.25元/平方米，環(huán)比-0%，同比-13.75%，光伏2.0mm鍍膜玻璃(均價(jià)）為17.25元/平方米，環(huán)比-0%，同比-18.44%，2.0mm原片玻璃(均價(jià)）為12.63元/平方米，環(huán)比-0%，同比-13.82%。
光伏玻璃差價(jià)：截至2023年7月21日，3.2mm鍍膜玻璃天然氣價(jià)差95.42元/重箱，環(huán)比-0.07%，同比-7.8%，3.2mm原片玻璃天然氣價(jià)差45.42元/重箱，環(huán)比-0.16%，同比-19.77%，2.0mm鍍膜玻璃天然氣價(jià)差45.42元/重箱，環(huán)比-0.16%，同比-28.81%，2.0mm原片玻璃天然氣價(jià)差16.51元/重箱，環(huán)比-0.43%，同比-28.75%。
投資建議：
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